無懼雜音 ABF三雄樂看Q2

日本PCB及IC載板大廠揖斐電（Ibiden）財測保守，28日股價狂瀉逾9％，雖然終場跌幅收斂，但仍大跌6.79％，不僅影響同業Shinko股價同步走弱，台廠ABF三雄股價也紛紛疲軟。

受日廠股價大跌衝擊，台系載板廠南電（8046）、欣興（3037）、景碩（3189）28日股價下跌，未能跟隨大盤反彈。南電收395元、跌幅3.42％，欣興收205.5元、跌幅5.08％，景碩收160.5元、跌幅4.18％。

法人分析，Ibiden對展望保守，主要是陶瓷基板與相關材料營運，恐季減10～12％，而非看壞IC載板產業，不過該公司資料也指出，雖然IC載板需求持續上升，但為擴增產能投入的設備增加，導致折舊攤提也提升，因此Ibiden持續積極投資的趨勢下，需觀察後續晶片廠在伺服器、雲端、AI、HPC等需求跟上的速度。另外，Ibiden也提到，原物料持續上漲、通膨、戰爭等大環境不確定因素仍在，也是導致下一季度財測保守的原因。

法人進一步指出，日廠股價重挫確實會衝擊到台股這邊的投資氛圍，不過到目前為止，台系ABF廠的營運表現仍符合或甚至優於預期，維持ABF產業正向看法。

欣興日前指出，IC載板產業仍保持強勁態勢，尤其ABF載板供不應求，即使第二季有封城、傳統淡季等因素，但在載板的帶動下，對於營運維持正面看法。欣興28日公告，昆山子公司鼎鑫電子、欣興同泰科技(昆山)自28日起可閉環逐步恢復生產。

南電、景碩也同樣看好載板產業持續走揚，南電先前指出，5G、AI、HPC等高頻高速、高速運算應用，將帶動載板需求持續成長，綜觀整體市場來說，2022年ABF載板沒有轉下，價格也是維持向上。

景碩看好ABF需求強勁，今年計劃增加30～40％ABF產能，在產品組合優化、報價穩健成長等帶動下，公司正面看待第二季營運將更進一步成長。