「呆瓜條款」發威 上市櫃Q1歸入權金額 年增四倍

「呆瓜條款」發威！2022年首季上市櫃呆瓜雖變少，但被歸入的金額是去年同期五倍！金管會證期局22日公布，2022年度第一季應行使歸入權案件執行結案7件、結案金額逾1.26億元，雖然件數較去年的45件銳減，但結案總金額是去年2,433萬元的五倍。累計至今年度首季止，結案總數8,729件，已歸入金額27億3,904萬865元,，還有6件未結案件。

金管會證期局指出，自1994年下半年度至2021年上半年度止應行使歸入權案件共計8,735件，應歸入金額新台幣達50億4,170萬3,271元，平均每年有1至2億元被歸入。

「歸入權」是證交法從1988年參考美國引入的規定，據證交法157條及第62條第3項準用第157條規定，上市櫃（含興櫃）公司董事、監察人、經理人或持有公司股分超過10％的股東（即內部人），對公司的上市股票，如於取得後六個月內再行賣出，或於賣出後六個月內再行買進，並因而獲得利益者，公司應請求將其利益歸於公司。證交所、櫃買中心每半年會把相關資料交給投保中心執行。

雖法規已明訂公司內部人短線交易有獲利要歸入公司，還是經常有董監事或經理人違反規定，因此常被監理人員戲稱「呆瓜」，因而稱為「呆瓜條款」。據證期局統計，1994年到2021年，平均每年都有逾300個呆瓜因「呆瓜條款」被罰。

證期局表示，為保障投資人權益，投保中心將持續督促各該上市（櫃）公司，依證券交易法第157條規定，對其內部人因短線交易所獲致之利益尚未歸入公司者確實執行請求。