全球通膨、戰爭的動盪時代來臨,資深分析師指出,食衣住行育樂等6大基本需求,將減少娛樂支出,以彌補食品漲幅,造成選股邏輯改變,食品股可望成為黑馬,有機會複製肥料大廠東鹼狂漲1.3倍的走勢,且農糧股10年來股價都沒表現,看好福壽、台榮、福懋油、興泰、茂生農經等5檔,十年一遇的大行情一旦發動,攻勢不會曇花一現。

萬寶投顧投資總監蔡明彰以美國玉米漲到9年新高為例,認為不同於2012年美國中西部研究乾旱,這次是3大因素造成。

一是俄烏戰爭使烏克蘭供應全球1/5的玉米產量大降,二是化肥成本高,美國農民減種玉米,轉而生產肥料需求較少的大豆;第三是拜登總統推動乙醇汽油,目的壓低汽油價格,但乙醇汽油將吸收玉米產量,限制對食品業的供應,最終拉升玉米價格。

他認為,玉米價漲造成全球糧食危機來襲,飼料、肉類、食物價格將進一步上漲,通膨更惡化,經濟受壓抑。與娛樂有關的消費電子下跌,但食品有關的上中下游的肥料、農業、食品上漲。

玉米價格上漲,首當其衝是飼料上漲,玉米飼料以家禽為主,台股的福壽、台榮、福懋油、興泰、茂生農經均生產相關飼料,近期個股成交量放大,人氣沸騰,因為10年來股價沒表現,一但發動攻勢,不會曇花一現。

這種情況已先在肥料大廠東鹼身上出現,東鹼15年來沒有行情,今年自30元起漲,在50元出現驚人的單日成交量15萬張,本來以為波段漲幅已大,行情要結束,現在卻漲到70元。

蔡明彰並指,福壽在這個族群中成交量最大,可視為指標,去年EPS1元,3月EPS0.29元,賺贏去年第4季的0.21元,今年因產品轉嫁,EPS不會低於去年,加上握有不少土地資產,而競爭對手泰山也進入福壽董事會,更替明年的董監改選增加想像空間。

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