經濟事件分析: 俄烏戰事持續,原物料價格仍在高檔,估CPI年增率將有一段時間維持在高峰,Fed緊縮政策將更加擴大,但以往12次升息循環有11次是上漲,所以衝擊是一時的。美國人日常生活已重返常軌,商店、餐廳等全都重新營業,口罩已分階段取消,航空客運量只比2019年的水準低10%,旅遊業如嘉年華郵輪曾一周創下有史以來單周最熱絡的訂票紀錄,頗有報復性消費味道,停滯型通膨壓力應該不大。

美股本周進入Q1財報公布期,由金融股領頭,但金融業因債券價格大跌估平均獲利有可能萎縮35%。Q1標普平均獲利估成長6.1%,三星Q1營業利益約115億美元年大幅成長50.3%,遠優於市場預期,美光財報也是優於預期,Q1每股獲利2.14美元高於原估的1.98美元,野村調高科技股獲利約10%,科技股估財報較佳,其中AMD調高28%,新思18%、凌雲21%等,加上美股近日雖賣壓大但美國企業庫藏股動作積極,今年來已買回3,190億美元的庫藏股,遠高於去年同期的2,670億美元,下周可能是科技股反攻的最佳時機。

產業變動分析:

美國電動車銷量滲透率僅約4%,遠低於中國的15%,拜登簽國防生產法(DPA)目標是2030年前美國汽車及輕型卡車銷售將有50%來自於新能源車,並提高在美國境內生產的鋰、鎳、石墨等電動車電池所需的礦物。

美國對未達燃料經濟標準的汽車製造商提高罰款,2019至2021年出廠的車輛燃料經濟若低於標準,每加侖汽油0.1英里的罰款金額從5.50美元調升至14美元,2022年出廠的車輛罰款金額調高至15美元,加上美國汽油價格已超過每加侖4.32美元以上幾乎創新高,估計對於電動車普及率有加速效果。

穆斯克上周為其德州廠舉行大型開業派對,總計產能估已達246萬輛,短期雖因上海延長封城衝擊,中國產能的供應鏈中斷而影響股價。但特斯拉今年有達150萬輛以上機會,相較去年93.6萬輛成長驚人,特斯拉計畫再次股票一拆五後股價約為200美元,就可望讓特斯拉加入道瓊工業指數,2020年8月特斯拉股票一拆五後,股價曾三周內暴漲80%,特斯拉股價潛力仍高。

國內國發會公布2050年淨零碳排目標,規劃2030年電動車新市售占比目標30%,尤其鉅資將1.8萬台巴士改成電動巴士,鴻海率先推電動巴士便是在搶此商機,車王電集團明年產能約1,700台,估計營收成長率高,股價逆勢表現;車用半導體3月營收表現佳,為電子股反攻重心。

盤勢分析及選股:

鋼鐵股受惠Q2外銷歐洲的鋼品數量季增20%,3月營收表現亮眼,營收創新高如彰源、大成鋼、新鋼等,頁岩油近日開採積極,對彰源、大甲出貨給頁岩油業者有利。182家上市櫃公司3月營收創新高,電子股營收維持高檔,台灣3月出口年增21.3%,其中積體電路年增40%,外銷訂單3月估年增9-11.8%,但股價相對委屈,如聯發科股價受制手機市況不佳,但3月營收年增47.4%,估Q2季增3%,璞玉蒙塵股逐步在發揮抗跌力道。

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