通膨風險高升,聯準會官員示警,最快5月開始聯準會將加速縮表,進程可能快於2017年至2019年縮表速度,利空衝擊美股6日收低,美債殖利率飆高。法人指出,金融股是縮表的主要受惠者,表現跟漲抗震,相對於投資人手中的科技股部位可分散波動,相關如金融股ETF及高股息ETF可順勢加碼。

台股唯一一檔金融股ETF-元大MSCI金融(0055)6日率先隨金融指數攻頂,7日持續創高,今年漲幅11.7%、是台股ETF唯一衝出雙位數報酬率,同樣有布局金融股的國泰股利精選30(00701)、FH富時高息低波(00731)、元大台灣高息低波(00713)等,也逆勢繳出正報酬,都是今年震盪擊退亂流指標。

美國聯準會理事6日警告,因應通膨風險過高,聯準會可能自5月加速縮表,速度將快於前次2017-2019年的縮表速度,市場預測,本輪每月收回債券規模可能達到800億至千億美元。10年期美債殖利率6日升至2.66%近三年新高,費半指數挫2.3%。

元大MSCI金融(0055)研究團隊表示,美國升息及縮表有利金融業的利差和投資收益改善,特別是台灣金融業有大量美元收益部位。而美國加速縮表,更有利金融股的評價上升。

觀察彭博資訊統計,前一次聯準會在2017年10月至2019年8月縮表,台灣金融保險報酬指數漲幅達到21.5%,優於加權報酬指數上漲10.8%;而前一次聯準會自2015年至2018年的升息周期,金融保險報酬指數漲幅逾40.1%,也領先加權報酬指數上漲32%。

法人表示,率先反映美國可能加速緊縮,台灣金融股自去年以來大漲,如兆豐金、第一金、玉山金等接連改寫歷史或波段新高,不過經驗來看,金融股在美國正式升息及縮表後,還有一波上升行情,投資人怕追高風險,可留意布局分散的金融股ETF或高股息ETF。

今年金融股ETF及高股息ETF還有高殖利率可期,假如單一金融股漲多而股息率下滑,ETF也適合做為掌握高股息的替代工具。

例如元大MSCI金融前三大成分股富邦金、中信金、國泰金,已宣布史高的配息或有意加發股利;布局金融股約三成的元大台灣高息低波,目前37檔成分股公布股利,平均股息率更達到6.1%。

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