ESG股債耐震 資金寵兒

市場預期美國聯準會或將加速寬鬆政策退場，帶動美國10年期公債殖利率上彈，2021年12月投資級ESG債券承壓，不過，法人指出，非投資等級ESG債券受惠能源價格反彈表現較佳。此外，新冠變種病毒Omicron的重症率較低，市場風險情緒好轉推升ESG股市走揚。

柏瑞投信2021年12月「洞悉ESG」報告指出，預計美國經濟2021年第四季GDP仍將反彈，然須留意疫情變化對經濟活動的影響。儘管公債殖利率走升，但2021新冠疫情驗證了ESG資產的耐震力，吸引12月資金持續流入全球ESG債券和股票ETF。

柏瑞ESG量化債券基金經理人施宜君表示，由於新冠疫情一波又起，持續催化ESG投資意識，帶動2021年全年ESG資產的投資金額水漲船高，預計在ESG議題持續發酵下，2022年全球永續投資的動能料將只增不減。

根據Barclay跟BofA於2022年1月的統計，2021年資金明顯偏好ESG相關主題，帶動ESG概念債券基金2021年規模成長25.8％（約1000億美元），ESG概念股票基金規模亦成長26.9％（約3千億美元）。

2021年全球ESG概念債券發行創下歷史新高，達9640億美元，預計2022年ESG概念債券發行金額可望上看1.2兆美元。 ESG債市展望方面，法人表示，2021年12月量化模型顯示市場氣氛保持樂觀，由於 Fed可能較預期更快升息，貨幣政策回歸正常化之後，有利於銀行及能源等以價值為導向的產業，在投資等級債券配置方面，相對加碼能源及新興市場金融債。非投資等級債配置方面，加碼新興市場金融及工業。

宏利投資管理亞洲（日本除外）定息產品部副投資總監Murray Collis指出，在亞洲固定收益方面找到的重大投資機會。ESG方面的供應及需求在2021年均有所增長，連結可持續發展概念的債券亦日趨普及。

他認為，在亞太區（日本除外）內，約五分之一的亞洲新發行的債券屬於ESG債券。有股增長力量開始形成：企業債券及主權債券的發行人廣度（產業）和地區漸趨多元化。