面板節後仍處淡季 H2供需改善

【時報記者莊丙農台北報導】雖然面板近期持續修正，不過，面板雙虎董座不約而同在年前表示，今年面板景氣還是還是穩定，不會出現急漲急跌，而在韓廠退出效應持續，今年維持審慎樂觀。法人認為，整體面板報價跌勢雖暫時趨緩，尚未結束，但各面板廠僅在既有的產線做產能擴充，下半年供需狀況將優於上半年，友達(2409)、群創(3481)持續提升高附加價值產品比重，可望穩定獲利，可觀察友達2月11日率先起跑的法說會看法。

研調機構公布的1月下旬面板報價，電視及IT面板全線下跌，僅中小尺寸32吋與43吋報價小跌，反映先前跌幅較重，大尺寸55吋與65吋仍有2.6％～3.6％跌幅；顯示器、筆電面板方面持續下跌，且跌幅有擴大跡象，目前並未見到廠商減產動作，勢必將使IT類面板進入需求減少，但供給增加的狀態，隨著TV面板產能轉為生產IT面板，評估IT面板價格今年上半年下滑壓力增大。

目前廠商重點獲利來源的大尺寸TV及IT面板呈現持續下跌態，法人認為，面板產業步入傳統淡季，且MNT及NB的報價離低點仍有30～50％不等的累積漲幅，各家面板廠難以在各產品線幾乎都有豐厚獲利的狀況下進行較大規模的減產或歲修，且今年第一季供需比將達今年最寬鬆的11.7％，全年供需比預估為7.3％，目前跌勢只是處於暫時收斂。

短期而言，TV面板報價已多數貼近現金成本且物流問題逐步緩解下，可望提升TV品牌商拉貨意願，刺激品牌廠對於TV面板的備貨需求，TV面板第一季底止跌回穩機會大，但TV報價止跌是因接近現金成本使廠商節制生產或接單，評估短期不容易出現大幅反彈的狀況，短期獲利性仍然不佳；而IT面板供給量增加，止跌時間仍要看供過於求的壓力何時減緩。

此外，三星顯示器原訂2022年底結束LCD事業提前到6月，估計停產約影響整體大尺寸面板面積供給的2％。2021年華星光11代廠與惠科8.5代廠各有一座新廠產能爬坡，將使得2022年產能供給增加。不過，有法人認為，面板廠僅在既有的產線做產能擴充，下半年供需狀況改善優於上半年。