虎年明星產業－高速成長 電動車狂催油門

電動車龍頭Tesla 2021年11月4日股價創高，來到1,229.91美元，近期維持高檔盤旋，市值已突破1兆美元大關，成為全球市值第五大企業。2021年第四季及2021年交車量皆創新高，其中第四季交車輛顯著優於市場預期至30.9萬輛，年增71％，累計2021年交車93.6萬輛，年增87.3％，相較其他車廠多少受到晶片缺貨因素影而減產或遞延出貨，顯示Tesla擁有較高效穩定的供應鏈，未來幾年交車輛也將以年複合50％的速度成長，2022年交車輛上修至145萬輛，加上中國低階款漲價並推出高階款、工廠規模經濟持續放大、德州試點保險業務、軟體訂閱滲透率提高等因素，為Tesla估值更增添想像空間，鞏固其強勢地位。

近年來，全球暖化、碳中和政策等因素推動電動車產業蓬勃發展，根據DIGITIMES Research預估，2021年全球電動車銷量約600萬台，較2020年成長九成，2025年將達1,500萬輛，2030年逾3,000萬輛，年複合成長約兩成，電動車占全球汽車銷售有望增長至三成，預估在2040年電動車與燃油車銷量進入黃金交叉。

在碳排放法規、高額補貼及成本下降等因素帶動下，電動車產業迅速發展，無論豐田、福斯、賓士等傳統車廠，或Rivian、Lucid、Canoo等新創品牌紛紛投入電動車研發，連蘋果也傳出將開發Apple Car、最快2024年投產，電動車成為未來全球車市成長的主要動能，並加速整體汽車產業轉型升級，電動車相關的基礎建設及零組件等也隨著電動車放量而成長。拆解電動車零組件，以電池佔比高達35～45％，為電動車核心供應鏈，目前電動車多為中小型車，部分車廠如TESLA、Rivian已投入中大型車款，而中大型皮卡、SUV耗能對電力需求更高，進一步推升電池需求。

除了電池、馬達、車用電子等硬體配備，車廠也積極發展AI人工智慧軟體，超前部署自駕車與軟硬整合商機、進一步提高汽車智能化程度。時序進入2022年，電動車成長趨勢不變，建議除了電動車供應鏈外，亦可關注汽車電子、第三代半導體、電池材料、充電樁及電動巴士等相關個股。