【時報記者王逸芯台北報導】IC設計去年拚賺6股本資優生排排站,一字排開包括股王矽力-KY(6415)、聯發科(2454)、聯詠(3034)、瑞鼎(3592)、譜瑞-KY(4966),迎戰2022年,在晶圓產能持續緊張、各項應用快速發展下,IC設計仍將趨向賣方市場。

IC設計2021年營運大爆發,疫情帶動的居家辦公、遠距教學讓電子消費市場快速升溫,加上晶圓代工嚴重緊缺,IC設計廠除可將成本轉嫁予客戶外,在產能有限下,IC設計業者也均更傾向出貨給高毛利率產品,故也對毛利率帶來正面支撐,多檔個股獲利在2021年可望挑戰登峰,點將2021年有機會挑戰大賺6個股本的IC設計悍將就包括股王矽力-KY,指標股聯發科,驅動IC雙指標聯詠、瑞鼎,以及高速傳輸相關的譜瑞-KY。

聯發科累計2021年前三季每股獲利51.57元,由於第四季旗艦天璣9000已經進入出貨階段,多家大陸手機品牌廠OPPO、小米、vivo以及榮耀等均有採用,且客戶端多反映正面,天璣9000單價超過百元美金,ASP明顯高於平均,對於毛利率提供有效支撐,在預期其第四季淡季不淡下,全年若無意外,挑戰6個股本意味濃厚。

驅動IC兩大指標股聯詠,以及今年初甫上市的友達(2409)小金雞瑞鼎,兩檔個股去年前三季分別賺進46.95元和45.9元,去年第三季消費性市場,尤其是chromebook需求在疫苗普及施打下,需求急速降溫,但因商業市場需求快速補上,加上面板價格在去年第四季已經出現回溫,故去年第四季有機會和第三季持平,再者,由於目前晶圓產能嚴重緊缺,驅動IC主要為成熟製程28奈米,有效新產能最快要到2023年才會貢獻,驅動IC業者也多認為,產能緊缺問題最快也到要今年上半年才有機會有所趨緩,也因此,聯詠、瑞鼎除2021年有機會挑戰6個股本外,2022年在AMOLED、車用產品加持下,營運動能欲小不易。

譜瑞-KY去年因為疫情帶動全球NB市場銷售強勁,譜瑞-KY累計前三季每股每股獲利已經達47.84元,去年第四季在淡季不淡帶動下,獲利朝向6個股本靠攏。譜瑞-KY長線在高速傳輸市場持續成長,且可提供豐富多樣化的高速傳輸晶片產品,包括NB、tablet、TV、車載、資料中心、遊戲機均需使用,亦為譜瑞-KY迎來更大商機,有利於ASP、毛利率長線看俏。

矽力-KY去年前三季受惠PMIC(電源管理IC)市場供需持續吃緊,且在大陸市場市佔率持續成長,累計前三季每股獲利46.35元。儘管第四季去傳統淡季,但電源管理晶片供給仍緊缺,矽力-KY並沒有感受客戶拉貨力道趨緩,其他產品包含汽車、資料中心、SSD等需求則相當旺盛,因此,法人預估,矽力-KY今年每股獲利有機會上看64元。展望2022年,在新增8吋產能有限下,包括8吋晶圓代工與封測產能吃緊,8吋矽晶圓亦將緊缺,PMIC供給緊張難有效緩解,不僅如此,需求端也持續成長,包括5G手機滲透率提升、 快充方案興起、多鏡頭趨勢帶動,甚至還有車用市場的旺盛需求,都將讓PMIC持續火熱。

以2022年來說,半導體在2021年高於正常的成長後,終端電子產品的成長趨於正常,只是隨著各項應用的拓展,包括5G、高速傳輸、雲端,以及電動車興起,晶片需求數量增加。加上其他應用部份IC設計廠仍在建庫存,使晶圓代 工需求更為明顯,由於晶圓廠的新產能在2022年難以開出,晶圓代工廠預期至2022年底供不應求 的情況不變,在晶圓產能持續緊張下,IC設計就將會持續有利於業者的賣方市場。

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