市場觀察: 受到Omicron疫情影響,美國經濟成長增速放緩,去年12月ISM製造業採購經理人指數(PMI)為58.7,低於原先預期的60,以及11月的61.1,並創2021年1月以來最低;12月ISM非製造業採購經理人指數(PMI)為62,同樣低於市場預期的66.9。但就細項數據來看,供應鏈吃緊的情況開始好轉,有助降低通膨壓力。

就業市場部分,美國勞工部公布前一周初領失業金人數為28.6萬人,且連續3周上揚,主要反應Omicron確診人數激增情況。續領失業金人數為163.5萬人,較前次微幅上升,預計僅是短期現象,缺工狀況依舊吃緊,整體勞動市場表現強勁。

盤勢分析:

近期美國股市賣壓明顯加重,尤其以科技類股表現最為弱勢,今年來那斯達克指數下跌11.99%,費城半導體指數下跌12.96%。由於短線跌幅已經超過一成,未來再大幅修正機率有限,惟美國聯準會將於本月25日、26日召開利率決策會議,預計在結果公布之前多方難有發揮空間,建議保守以待。

在美股修正的壓力下,短線台股加權指數難置身事外,24日回測季線支撐,盤中失守季線但尾盤翻紅收盤,顯示下方有承接買盤,但仍需觀察未來幾日籌碼變化,並等待落底訊號,不宜預設立場。對中長線投資人而言,本波大盤自高檔往下修正約700點,來到季線位置,可逢低尋找投資的機會。

整體來看,目前金融市場走跌主要來自於市場對貨幣政策緊縮的擔憂,美國聯準會加速縮購債跟升息時間表,加上股市估值偏高,成為資金獲利了結因素。然而從基本面來看,在創新科技運用趨勢帶動下,美國及台灣科技產業前景樂觀,預計今年企業獲利仍有接近雙位數成長,正面看待台股未來趨勢。

操作建議:

隨著農曆年關將近,投資人最關心是否要抱股過年?現階段美股賣壓仍重,且國內疫情不明朗,建議短線投資人可先退出觀望,待農曆年後再依據美國聯準會動向及美股表現來做決策。中長線投資人則可趁近期回檔修正,尋找遭到錯殺的優質股,首選具成長性、股價評價面回到合理水準,以及擁有配息題材的個股。

2022年看好產業仍以電子族群為主,在多項科技應用發展下,全球對半導體需求持續成長,其中高階晶圓代工、IP矽智財、ABF載板、高速運算、車用電子、雲端伺服器、Mini LED等供應鏈都可望受惠。

另一方面,看好今年金融股握有三大利多題材,包括:1.2021年產業獲利良好,今年有高殖利率優勢、2.升息循環有助利差收益;以及3.評價面相對偏低等族群。

2022年全球利率開始正常化,盤勢相對難操作,操作上須回歸基本面,並嚴守投資紀律;若是沒有太多時間盯盤,或者偏保守穩健的投資人,可以留意獲利良好、籌碼相對穩定的金融股,作為降低投資組合波動度的配置。

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