美國科技尖牙股(FAANG)之一的串流影音龍頭網飛Netflix,周五盤中暴跌超過25%,市值單日蒸發約500億美元,2022年以來已經蒸發約960億美元,股價下跌超過34%,讓投資人不勝唏噓,因為曾經是疫情最大受惠股之一的網飛,股價在2020年狂飆67%、2021年繼續漲11%,從2015年到2021年股價年線連7年都飆漲收紅,2022年卻大跌拉回34%,讓散戶投資人不禁想問,網飛暴跌是不是加速疫情受惠股的回落?

筆者認為這非常有可能,如果一家公司單純「成也疫情,敗也疫情」,沒辦法把疫情受惠下的成長動力,轉型到生活回歸正常的有機式成長(Organic Growth),那股價就會下修得更快,這種類股最標準的就例如是防疫口罩股,股價一路往疫情前的水準邁進,疫情增溫也難以讓股價回到巔峰,股價失速。

另一方面,航運股也是受惠疫情的一大族群,但是航運股相對防疫股的進入門檻更高,重資產的航運股可以把受惠疫情的力道,延長相對防疫股更長的一段時間,股價不至於跌太快,但是趨勢依然是往下修的,筆者在1/15(六)的專欄裡,就清楚點出貨櫃三雄長榮、陽明、萬海的籌碼利空,三雄任一檔的借券賣出餘額不斷攀升,股價跌越低、借券賣出餘額卻不減反增,法人越跌越看空,代表後面還可能有探底的空間,本周也依然有此現象,所以航運股非常可能還沒修正完畢。

同時,台灣周六(22日)時間單日新增82例本土個案,連防疫資優生的台灣,與新冠病毒共存的呼聲都日漸增溫,不過這早已是歐美的共識,英國首相強生聲稱最快27日開始英國免戴口罩,已經要實現真正的與病毒共存。因此,從周五美國龍頭股Netflix的崩跌,可以得到疫情受惠股可能的後勢,儘管Netflix繳出Q4營收增長的成績單,但是訂閱人數增長不如預期,股價馬上暴跌25%給市場看,而台股航運股也可能在供需平衡回歸正常後,股價回到該有的位置,所以對還沒上岸的水手、或想進場接刀的準水手,建議「穩為上策」,可以先把資金停泊回避風港,等明朗在行動也不遲。

(本文作者為摩爾投顧分析師張貽程)

※免責聲明:本文為作者觀點,不代表本網站立場,也非任何投資建議與參考,請自行審慎判斷評估風險。

#陽明 #長榮 #萬海 #網飛 #Netflix