《財訊》報導指出,過去,外資在台股總有喊水會結凍的能力,但隨著全球熱錢源源不絕、產業結構改變,長期協助台灣企業與外資接軌的寬量國際執行長李鴻基認為,台股現今已經誕生了新莊家、新經濟,再也不只是外資和舊經濟的天下。投資人對台股資金和產業的觀察重點,未來也必須與時俱進。

高股息當道 基金規模大增

《財訊》分析,據統計,外資2020、2021年這兩年間,各賣超台股5395億元、4540億元;特別的是,以往市場認為外資賣台股就會跌的邏輯,似乎已經失效,因為台股這兩年是全球表現最好的市場之一,分別大漲23%與24%。

李鴻基認為,這代表外資在台股的影響力已不如過去這麼明顯,而是由投信、壽險等內資,以及大量回流資金接手,出現熱錢推升台股的現象。也就是說,台股的莊家已然改變,從外資變成了壽險和投信,這也有機會成為長期性趨勢。

《財訊》分析,從金管會統計的數據來看,2021年4月,壽險投資台股的金額一度來到2.62兆元,創下歷史新高,雖然隨著台股穩步向上,壽險業也積極實現資本利得,但直到2021年10月底為止,壽險投資台股的金額高達2兆元,依然是近年來的新高,顯示壽險在台股的影響力更甚過往。而且,這僅占壽險業可運用資金部位的6.77%,只要壽險業繼續看好台股,絕對還有加碼的空間。

多家大型壽險型金控在2021年法說會上也表示,壽險資金相較過去以穩健收息的操作方式,2021年都改以積極賺取資本利得的策略為主,壽險資金過去被動在台股長投領息的觀念,似乎也已開始出現質變。

而投信的台股基金(含ETF)2021年至11月為止,規模膨脹了3000餘億元,總計高達9384億元,尤其是台股ETF規模增速最為可觀,總計大增近2000億元,規模已經來到4575億元。尤其,「高股息」議題當道,投資人大量買入台股相關ETF,規模大增逾600億元,成為此類ETF膨脹最快的1年。

《財訊》報導指出,值得注意的是,過去基金規模居冠的高收益債券基金(未來將改稱非投資等級債券基金)市場,近年來發展似乎明顯受到壓縮。2021年至11月為止,不論境內外基金規模都同步縮水,總計減少了225億元,總規模剩下9591億元,如今被台股基金急起直追,高收益債券基金規模的王座已經快要不保,顯示債市在極度不穩定的1年中,「台股」或「以股收息」的魅力,已經成為投資人轉向的焦點。

文章來源:財訊雙週刊

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