南韓三星6月提早退出LCD市場,外界原預期台廠轉單效應可期,但面板雙虎股價卻僅有1日行情,隨TrendForce最新面板報價出爐,美系外資認為,雖TV面板跌幅收斂,但顯示器、NB用的IT面板正式進入起跌點,本季起跌幅擴大,恐傷毛利率,保守看待友達、群創等面板雙虎,除給予中性評級,目標價各僅23元、19.5元。

TrendForce最新1月下旬面板報價出爐,電視面板跌幅收斂,其中32吋、43吋面板僅小跌1美元,推估2月有望率先止跌。

TrendForce分析,因應春節假期、擔心物流不順,品牌廠提前拉貨支撐市場需求,讓電視面板跌幅持續收斂,小尺寸電視面板則因跌深,品牌廠回補庫存、需求增加,也讓部分規格止跌;至於50吋、55吋等主流尺寸,也因報價逼近現金成本,將邁入築底階段。

IT面板部分,TrendForce指出,今年供應量大增,上半年供過於求壓力大,跌幅恐逐月擴大,預期價格觸底整理時間將拉長,反彈時間可能會延後到下半年。

美系外資也認為,電視面板現已接近製造成本,近期價格雖有望觸底,但仍預計需待第3季才有像樣反彈;IT面板部分的看法更是保守,該外資認為,訂價趨勢為面板廠第2季利潤帶來不確定性,因此建議投資人獲利了結,下調友達、群創至中性評級,目標價各為23元、19.5元。

該外資認為,IT面板自去年第4季起溫和下跌,上季跌幅約1%,但本季伴隨淡季與點視面板利潤承壓,預計每月恐有約3%的下跌空間,展望第2季,目前價格能見度偏低,毛利率也有持續下行風險。

對南韓三星顯示(SDC)提早在6月退出LCD市場,外界原預期,訂單可望由陸廠及台廠分食,TrendForce卻認為,三星去年已拍板退出,現在即使時程提前,實際供應量也僅減少約100萬片,對比全年電視面板2.64億片產量,影響極微。

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