農曆年封關倒數最後一周,外資押寶台股準備下好離手,瑞銀證券根據過去二周的行銷之旅發現,高現金殖利率確實是市場看多台股共識,特別提出金虎年布局採「頻繁輪動是王道」策略,將包括欣興、華碩在內,共九檔個股列投資首選,直逼兩萬大關的樂觀情境指數預期並無更動。

瑞銀台股優先買進清單新納入欣興、華碩後,同時還考量緯穎投資吸引力較低、將之剔除,最青睞個股總數來到九檔,分別是:台積電、欣興、華碩、健鼎、南電、鴻海、中信金、統一與信邦。

瑞銀證券台股策略分析師陳玟瑾不諱言,考量台股企業獲利2021年年增51%,受高基期效應影響,2022年成長恐有限、估將降至低個位數百分點,加上一般投資人未必願意再投入更多資金到股市中,對指數高點基本預期為18,530點,樂觀情境才是較令人振奮的19,840點。瑞銀對台股的看法,在外資圈中相對保守。

不過,經過與旗下客戶交換意見,瑞銀發現,機構投資人對台股企業獲利老神在在,主要是市場評估以半導體為首的科技產業獲利強健,2022年將成長14%,且科技股又占台股高比重,看好台股的信心度不低,唯一要謹慎的是鑑於貨幣政策與資金寬鬆程度變化,機構法人的風險偏好有所降低。

有趣的是,瑞銀所做研究研判台股科技產業獲利不差,對照摩根士丹利證券不看好上游半導體、投資較重傳產股,兩方意見相左,國際資金接下來如何布局,相當引人注目。

陳玟瑾指出,與客戶意見交流中,最常被問及「要不要持續重壓電子股?」她發現,儘管在物聯網(IoT)、車用與高效能運算(HPC)等大趨勢助陣下,可望為科技股帶來獲利增長,但機構法人對追逐高評價個股相當猶豫,因此,建議旗下客戶可於科技與傳產間頻繁輪動,時常審視投資吸引力。

此外,台股的高現金殖利率優勢可說是各界共識,各大外資均無異議,高殖利率選股條件中,瑞銀偏好銀行與民生必需性消費股,搭上2022年升息與復甦主軸。

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