展望2022,全球金融市場波動料將加劇、但基本面仍然穩健,不過面對升息、通膨、疫情等三大不確定性,若投資人期待只透過任何單一類資產可以從頭抱到尾,可能會是一場空,此時採用多重資產策略最對時。

柏瑞投信投資長黃軍儒指出,Fed寬鬆貨幣政策逐步退場不免影響金融資產波動,在市場拉回過程中,應可逢低加碼中長期看好標的。至於該配置在哪一類資產、市場會怎麼變化,事實上很難預測,建議投資人可採用多重資產策略來迎戰2022,提高投組勝率。

柏瑞投信投資顧問部主管但漢遠表示,疫後時代特定主題的股票表現亮眼,不過若將投資時間拉長,單押特定題材的勝率難以為繼,如果觀察期間拉長至5年,只聚焦特定主題基金的勝率甚至僅約4成。若只追求單一趨勢,將會面臨波動大的風險。

2022年投資就要掌握「S曲線」,意即總經政策換檔再上(Shift)、資金聚焦永續大潮(Sustainability)和投資意涵主動精選(Selection)。

然而市場仍有不確定性增添波動,若要迎戰經濟轉型年,可採用「多元主題」搭配「多重資產」新配方,聚焦高息機會和精選趨勢主題來提高投組勝率,柏瑞趨勢動態多重資產策略將是優選。

觀察柏瑞策略自2004年底成立以來,回測年化波動最多可減少逾6成,回測最大跌幅最多亦減少逾7成。柏瑞投信預定1月10日募集的柏瑞趨勢動態多重資產基金,以「柏瑞環球動態資產配置策略」為基礎,並將主題式概念股的目標配置比重調高至30%藉以持續發掘新題材、掌握新趨勢、為投組控波動、且添加新動能機會。

本基金風險報酬等級係評估為多重資產型基金,為RR3,根據投資區域與風險並參照投信投顧公會「基金風險報酬等級分類標準」編製,該分類標準係計算過去五年基金淨值波動度標準差,以標準差區間予以分類等級,分類為RR1-RR5五級,數字越大代表風險越高。

柏瑞趨勢動態多重資產基金預定基金經理人連伯瑋表示,看好疫情之後衍生出來的趨勢主題商機,包括科技創新、永續浪潮、疫後商機等,透過柏瑞「趨勢主題」研究的系統化,可以持續發掘新題材,掌握新趨勢以增添成長新動能,看好主題全拿、但不重押,雖然趨勢有長有短,亦會持續汰弱留強,定期再平衡調整,讓投資「主題再進化」。

柏瑞策略投資流程的三個步驟,先透過報酬/風險的預期表現及信心度(Conviction)來決定可投資的資產,再考量資產間的相關性等,極大化投資效率來進行投組配置。最後透過柏瑞獨家風險偏好分數(RDS),每月衡量風險機會、動態調整配置。不過,投資策略仍可能隨市況波動與市場看法而進行調整。

柏瑞投信表示,市場已提前消化寬鬆退場的訊息,加上整體資金環境依然偏寬鬆,風險性資產未來仍有表現空間,但仍需留意,經濟成長步入高原期、高通膨可能壓抑企業獲利、主要央行立場逐步轉向,甚至可能出現抗藥性的新冠病毒株等潛在風險。

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