揮別疫情陰霾籠罩的2021年,2022年迎接全球投資人的,可不是只有股市的大多頭行情,專家提醒,今年股市操作主軸就是抗通膨及升息概念,操作難度高,建議回歸初心,高殖利率金融股成最佳護身符,並以中信金為例,22.32元是合理價,跌到17.85元更可閉眼買,4步驟輕鬆篩出最佳進場價。

歐美央行相繼升息,美國Fed(聯準會)更恐3度升息,台灣央行勢必跟進,金融股獲利亮眼、籌碼穩定又能抗通膨,被外界視為存股首選。

資深分析師陳榮華指出,今年收益率有機會大於通膨率的金融股,抗通膨的作用顯著,尤其美國上半年展開升息周期,升息將加大利差,對銀行有利。受惠升息,長短期利率利差擴大,有利金融業營收增長。

至於新手投資者如何布局金融股,陳榮華以中信金為例,指該公司連續14年配發股利共16.03元,若14年前買進到現在,投資人不僅可達零成本狀態,加上近5年填息率百分百,也不用擔心賺到股息賠了價差。

中信金近5年填息天數。(陳榮華提供)
中信金近5年填息天數。(陳榮華提供)

以近5年配息率平均值55%推估,今年預計可配息1.45元(2.64*55%),他並傳授4招,帶投資人找出2022年中信金最佳的進場時點。

1.找出5年來的平均現金股利:(1.45+1.05+ 1+1+1.08 )/5=1.116

2.合理股價=5年平均現金股利*現金殖利率5%(20)=22.32

3.低估股價=5年平均現金股利*現金殖利率6.25%(16)=17.856

4.高估股價= 5年平均現金股利*現金殖利率3.125%(32)=35.71

當美國升息、台股異常下跌時,陳榮華認為,中信金股價接近22.32元附近,將是合理買點,低於該股價以下都可大膽買進,若進一步跌到17.85元以下,則應全力加碼,他更建議投資人買進後別再看盤,等待長線配息,必有超額利潤。

他並觀察到,目前中信金千張左右的持股比例增加,散戶持股下降,中實戶則按兵不動或小降,顯示短線尚在等待新的趨勢方向出現,但籌碼流向對多方有利,惟目前指數及股價處於高檔,投資時仍需謹慎小心。

中信金各級股東持股比(陳榮華提供)
中信金各級股東持股比(陳榮華提供)

陳榮華也援引美國股神巴菲特1981年的致股東信,信中指出抗通膨的公司具2特點:1.具剛性需求,企業可以輕易漲價;2.可不斷產生現金流的企業,包括能源、原料及金融3大族群。

對照到台股,陳榮華認為,台塑、中鋼及中信金等3大指標股,將是今年抗通膨的觀察指標。

※免責聲明:文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

#中鋼 #台塑 #中信金 #升息 #抗通膨