柏瑞投信最新2021年10月「洞悉ESG」報告出爐,報告顯示,美國勞動市場續改善,但第三季GDP遜於預期,未來兩季可望稍稍回溫。聯準會重申減債並非即將升息,強調對政策調整保持耐心。市場持續消化聯準會動向與經濟數據,使美債殖利率大致維持1.4~1.6%盤整。儘管公債殖利率震盪,但不減ESG債券的吸引力,10月ESG債券持續吸引資金流入,全球ESG股票亦同樣受到追捧,資金呈現加速流入。

美國聯準會2021年11月宣布縮減購債,加上油價續揚增添通膨擔憂,美國10年期公債殖利率震盪,10月份投資級與非投資等級的ESG債券皆呈現下跌。此外,股市修正後恢復上漲、成長型股如科技股與景氣循環類股如金融、消費等輪番回彈,ESG 股市整體收漲。

柏瑞投信表示,為降低極端氣候對人類經濟活動與生命財產的衝擊,歐盟加快減碳步伐公布「55套案」(Fit for 55),預計2030年的碳排量將較1990年水準減少55%(原為40%),預估未來六年政府與企業平均每年將投入約1.1兆歐元,為ESG商機增添柴火。

柏瑞ESG量化債券基金經理人施宜君表示,多數的G20成員國以2050年為目標達成碳中和,然而據科學家估計,迄今各國的作為只能將全球平均溫度上升控制在攝氏2.4度C。若欲達到巴黎氣候協議的攝氏1.5度C目標,經濟合作發展組織(OECD)預估全球每年相關綠色投資總額需達6.9兆美元。

在ESG股債市展望方面,柏瑞ESG量化多重資產基金經理人江仲弘表示,11月量化模型顯示市場氣氛保持樂觀,預期全球殖利率曲線趨平,在投資等級債券配置方面,加碼原物料、金融與新興國家地產。非投資等級債配置方面,加碼交通及新興國家金融業。

國泰美國ESG基金經理人陳韻如表示,近期受Omicron變種病毒、聯準會鷹派言論影響,致使美股3大指數波動擴大,但部分投資人仍樂觀預期,美國不太可能重啟封城措施,反映在資金動能上,上周資金對美股基金的投資興趣也持續提升,逾百億美元的資金湧入美股基金,推升美股基金今年以來已有逾3.5億美元挹注。

陳韻如指出,Omicron影響待觀察,不過評估變種病毒雖可能遞延經濟復甦時程,但不至於改變復甦方向,加上Fed寬鬆政策預計採漸進式退場,這反映對美國經濟的信心,也能適時避免通膨惡化的可能。故持續正向看待美股,兼具ESG的美股企業尤其值得投資人留意。

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