時序進入12月,大陸年底到隔年春節消費旺季具不同利多題材支撐股市,且儘管陸股下半年受政策打壓,仍維持正報酬,近期出現震盪逐底行情,吸引資金持續湧入,加上六中全會閉幕,短期政治風險降低,企業轉型及政府政策推動,偏鬆的資金環境,可望支撐股市表現,建議掌握大中華基金投資契機。

群益中國新機會基金經理人洪玉婷指出,大陸經濟出現衰退訊號,使下半年來財政更加積極,疫情更加重下行壓力,財政承擔統籌做好今明兩年宏觀政策銜接任務,專項債發行可望加速,貨幣寬鬆有望進一步加快,有助實體經濟穩步恢復。逐漸轉向放寬貨幣政策,有利股市打開上漲空間,看好財政政策受惠股,及成長確定性高的科技、消費。

日盛中國戰略A股基金研究團隊表示,大陸第三季報告,穩增長逐漸成為貨幣政策重心,穩增長、控通膨、防風險之間,穩貨幣加寬信用,或成為未來一段時間的政策組合。市場風格將進一步偏向高景氣的新能源汽車產業鏈、光伏及光伏建築一體化、碳中和,高增長的科創、科技也可同步關注。

富蘭克林證券投顧認為,大陸經濟有進一步放緩的風險,須官方透過政策面調整來緩解壓力,美銀美林證券評估可能採放寬中小企業借貸限制、發放消費券促進消費信心,及地方政府專項債發行,加大基建投資支持,並鬆綁房產貸款限制,降息與調降現金存準率等寬鬆政策。

群益華夏盛世基金經理人謝天翎強調,回顧大陸過去四次的「滯漲」行情,這輪類似2016年,供給側改革帶動的大宗物品報價上漲,預估不至於採取緊縮的政策對抗通膨,應透過增加煤炭供給的方式,舒緩PPI的高位運行,預估市場可望回復正常運行,關注低估值藍籌股及高景氣股。

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