根據統計,截至9月30日,S&P500指數各類股2020年至2023年預估年化營收成長率,有三類股表現最佳,分別是科技、醫療及消費股,聯博投信股票投資策略師李長風表示,因此,科技、醫療、消費等類股中較易找到具有長期趨勢向上的標的。

李長風表示,2022年股票投資,由於經濟循環逐漸從復甦期進入擴張期,投資機會將與風險並存。投資人需要持續留意供應鏈復甦狀況、全球主要央行的政策走向、大陸國經濟是否持穩等風險。股市配置則建議以美股為核心配置,精選較具續航力的高品質類股與成長型類股,積極參與股市成長機會。

至於如何精選具多頭趨勢的標的,李長風表示,這類機會多半集中在科技、醫療、消費等類股。以S&P500500指數各類股2020年至2023年預估年化營收成長率來看,科技類股9.8%居第一,而醫療、消費類股也可望超過5%以上的表現。由於這三大類股相對較不倚賴景氣週期,成長續航力較佳。

李長風說,舉例而言,觀察今年S&P500指數各類股財報公布狀況,資訊科技、通訊服務等產業具有較強的營運動能,企業獲利表現優於預期的比重優於能源、原物料等與景氣週期較相關的產業。另一方面,隨著全球人口結構老化、消費者重視生活品質,美國醫療費用支出佔消費支出的比重逐年增加,成為醫療保健類股長期利多。

其次,李長風表示,2022年投資股票要尋找新型態的消費題材。從美國各類型產品的電商滲透率來看,媒體、電器產品、辦公用品等領域持續攀升。李長風表示,疫情過後許多新型態的投資趨勢已成形,包含線上支付、電子商務、線上娛樂等已融入消費者生活中,值得投資人留意。

此外,2022年除了找長期多頭趨勢股、新型態消費股外,更要投資在高品質類股,李長風表示,因市場波動延續的環境下,高品質企業具有體質穩健、企業獲利能力較高、資產運用效率較高的優勢,續航力較佳。長線來看,觀察過去五年,自2016年9月30日至2021年9月30日期間,MSCI美國高品質指數年化報酬率達19.1%,高於MSCI美國指數的16.7%,MSCI美國高品質指數年化波動度為14.9%則低於MSCI美國指數的15.5%。

李長風說,由於高品質類股通常毛利率較高,具有較佳的議價能力,代表公司在市況變化下具有競爭優勢,可望發揮防禦作用。

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