通膨居高不下,三大抗通膨題材接棒演出;電子承壓,五大傳產族群挑大樑;減稅大紅包來了,綜所稅免稅額調高至9.2萬元;10月面板稼動率,重返九成;新興市場教父示警,土耳其貨幣危機恐蔓延他國。以下為今(11/25)日財經懶人包:

▲通膨時代 三大族群亮明燈

感恩節與聖誕節的旺季需求持續推動通膨巨獸,在美國10月消費者物價指數(CPI)創逾30年新高後,通膨隱憂縈繞股民心頭,法人指出,台股作夢股漲勢告一段落後,抗通膨題材股包括台塑等有望伺機而動。

法人指出,股神巴菲特於1981年致股東一封信中指出,能夠承受抗通膨的公司有二種特點:1.具剛性需求,企業可以輕易調高價格;2.可以不斷產生現金流的企業,包括能源、原料及金融三大族群,例如台塑、中鋼及中信金等個股,成為抗通膨族群的觀察指標。

台股本波段多頭指標股元宇宙、低軌衛星及電動車等,近期漲勢趨緩,24日抗通膨概念股接棒演出。法人指出,以能源股角度,美國、印度、日本、南韓及英國等國釋出戰備儲油,緩解全球飆漲的能源價格,但在利空落地,以及市場對於戰略儲油最終仍將返還給儲備庫的預期下,國際原油價格不跌反漲,帶旺國喬、台聚、台塑化、中石化、台塑等業者。此外,原物料股則在通膨時代具有較佳的轉嫁成本能力。

▲電子承壓 五大傳產族群挑大樑

美債殖利率走揚、科技股承壓,台股電子族群也「苦哈哈」,資金轉向低基期、低本益比傳產股避難。「鋼鐵人」24日領軍,海光(2038)、威致(2028)、中鋼構(2013)同步漲停,航空雙雄華航(2610)、長榮航(2618)爆量強漲;造紙、塑化、紡織也同歡,資金高速輪動,「五大傳產族群」挑大樑。

十年期公債殖利率的飆升,估值偏高之美國科技股遇拋售壓力,拖累台股電子族群承壓,上市電子類股指數下跌0.73%、半導體指數更重挫1.28%,在上市類股中敬陪末座。大型權值股、高價股漲多題材股24日多面臨「斷電危機」,電子類股成交比重回落至61.22%。

法人點出,台股短線作夢行情過熱,隨美股科技巨頭率先修正,現階段估值偏高之電子股將承壓,具低基期、低本益比優勢的傳產股反倒成資金避風港;上市類股指數24日漲幅排行前四大為鋼鐵、油電燃氣、造紙、航運,均由傳產股「出線」。

▲大紅包 綜所稅免稅額調高至9.2萬元

減稅大紅包來了!財政部24日公告,自2022年起,綜所稅免稅額將提高4.17%、調升4,000元至9.2萬元,標準扣除額及薪資扣除額各調漲3.35%,其中標扣調升4,000元至12.4萬元,薪扣大幅調升7,000元至20.7萬元。2023年5月申報2022年綜所稅適用。

另遺產稅免稅額由1,200萬調至1,333萬元,大幅調升133萬元;贈與稅免稅額由220萬元調升24萬至244萬元,是13年來最大的調幅。

對單身上班族而言,免稅額及扣除額至少增加1.5萬元,可省稅750元到6,000元;對雙薪四口之家而言,四人稅額度增加3.8萬元,至少可省稅1,900元、最多可省1.52萬元;若為雙薪五口之家,五人減稅額度共增加4.2萬元,至少節稅2,100元、最多可節稅16,800元。

此外,為了抗通膨,行政院副院長沈榮津已指示相關部會評估降稅平抑物價。知情官員透露,評估項目包含:調降大宗物資小麥關稅減半或免徵、黃小玉(黃豆、玉米、小麥)和大麥擬調降營業稅;油氣類和水泥可望在50%範圍內調整貨物稅。

▲10月面板稼動率 重返九成

根據市調單位的面板廠投產調研數據顯示,隨著面板拉貨動能有所回升,10月面板廠平均稼動率回到90.7%,相比9月反彈成長2.4個百分點。11月稼動率可望持穩,在進入傳統淡季之後,預期12月起稼動率才會逐月下滑。

由於高階AMOLED智慧型手機面板需求強勁,在蘋果新機上市的拉貨需求帶動下,AMOLED面板總投產數量在10月繼續增長。三星AMOLED面板生產線滿產,大陸AMOLED面板廠10月平均稼動率為64.9%,相比9月份增長6.2個百分點。

相比8、9月下游拉貨急凍,在面板價格大跌之後,10月、11月拉貨動能明顯反彈,預期11月面板廠平均稼動率還將維持在90%以上。進入12月,供應鏈調整庫存,拉貨動能放緩,而且第一季是傳統淡季,接下來面板廠投片量將逐月縮減。

▲土耳其貨幣危機 恐蔓延他國

被喻為「新興市場教父」的墨比爾斯(Mark Mobius)23日警告,在美國利率看升的情況下,土耳其可能不是唯一面臨貨幣危機的國家。

墨比爾斯周二接受財經媒體CNBC節目《Closing Bell》訪問,他被問到土耳其里拉重貶現象是否可能擴及其他國家。身為資產管理公司Mobius Capital Partners共同創辦人的他表示:「當然有可能。隨著美國利率上升,所有背負美元債務的國家都將受到衝擊。」

儘管土耳其通膨率高達兩位數,但總統艾爾多安(Recep Tayyip Erdogan)仍堅持捍衛該國央行持續降息的決定,導致里拉周二貶至歷史新低。墨比爾斯並未點明哪些國家可能爆發貨幣危機。但他表示,好消息是,在1997年亞洲金融風暴之後,許多新興市場盡量以本國貨幣舉債。

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