美國總統拜登11月15日正式簽署二戰以來美國最大規模基礎建設法案,未來五年將新增5,500億美元、總規模約1.2兆美元基礎建設支出,相關類股除受惠政策加持題材,更具備高股利、評價相對便宜及與傳統股票相關性低等優勢,面對通膨升溫環境,深獲投資人青睞。

拜登基建計畫主要用來改善道路、橋樑、機場和港口及興建電動車相關、提高再生能源發電、強化電網安全、寬頻網路等新興基礎建設。根據理柏資訊統計,國內核備5檔境外基礎建設產業型基金表現,美盛凱利基礎建設價值基金近一個月上漲2.21%、唯一績效正報酬,且一個月、三個月、六個月及今年以來績效皆居冠,遙遙領先同類平均值。

檢視美盛凱利基礎建設價值基金績效勝出,主因是經理人選股策略,主要持股包括美國鐵路營運商聯合太平洋受惠成本削減及貨運價格上漲,上季獲利優於預期。美國最大核能電廠Exelon明年第一季分拆前宣布管理團隊調整名單,兩持股10月漲幅皆超過12%。

基金結合最熱門ESG永續投資架構,獲晨星永續投資評等四顆地球,及2020指標年度台灣基金大獎基礎建設產業類最佳獎項,也是歐盟SFDR規範第八條積極提倡環境或社會特徵的優質產品。

再就已公布的基礎建設股票財報,獲利普遍優於預期且財測展望正向,橫跨公用事業、通訊及運輸基礎建設等次產業,顯示全球朝向數位經濟及低碳經濟轉型過程中,未來必須大幅提高基建投資,公用事業及通訊優先受惠,隨基建公司資產規模成長,未來獲利、現金流量及股利將同步看升。

理財專家表示,全球基建股擁三大優勢,即長期穩定且具吸引力的股利率、股利收益與企業資產規模連動但不與景氣循環相連結、與傳統股票相關性低,可望在資產配置中發揮分散風險又兼收股息收益、提高報酬率等多重效果,有利逢低單筆及定期定額並進策略布局。

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