感恩節與聖誕節的旺季需求持續推動通膨巨獸,在美國10月消費者物價指數(CPI)創逾30年新高後,通膨隱憂縈繞股民心頭,法人指出,台股作夢股漲勢告一段落後,抗通膨題材股包括台塑等有望伺機而動。

法人指出,股神巴菲特於1981年致股東一封信中指出,能夠承受抗通膨的公司有二種特點:1.具剛性需求,企業可以輕易調高價格;2.可以不斷產生現金流的企業,包括能源、原料及金融三大族群,例如台塑、中鋼及中信金等個股,成為抗通膨族群的觀察指標。

台股本波段多頭指標股元宇宙、低軌衛星及電動車等,近期漲勢趨緩,24日抗通膨概念股接棒演出。法人指出,以能源股角度,美國23日宣布將與印度、日本、南韓及英國共同釋出戰備儲油,緩解全球飆漲的能源價格,但在利空落地,以及市場對於戰略儲油最終仍將返還給儲備庫的預期下,國際原油價格不跌反漲,帶旺國喬、台聚、台塑化、中石化、台塑等業者。

此外,原物料股則在通膨時代具有較佳的轉嫁成本能力。摩爾投顧分析師張志誠認為,美國和大陸相繼投入基礎建設,帶動鋼鐵的實質需求,大陸為冬奧鐵碗式的打壓鋼鐵產量也只是短暫現象,預料明年2月冬奧結束後,配合春節後的庫存回補旺季,鐵礦石和鋼鐵需求將顯著回溫。

通膨情況也將加強對Fed的升息預期,尤其在Fed主席鮑爾連任後,轉鷹機率增加,升息可能提前來到,包含玉山金、新光金、永豐金等金融股,可望成為第四季通膨陰影下的避風港。

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