台股一路驚驚漲,眼看將挑戰萬八大關,對想進場又怕接到最後一棒的投資人來說,存股成另一種投資選擇。主張「今天不投資,明天錢就會變薄」的存股達人股魚,提出ROE、負債比、營利率、本業佔比等4大選股指標;專家另建議,慎選具高殖利率、穩定配填息等2特徵的標的,才能打造出完美的存股體質。

學生時代受《理財聖經》一書感召進入投資市場的股魚,2003年開始實踐存股理念,40歲時已達到財富自由,《今周刊》報導,股魚認為在上百個指標中,最重要是能判斷1家公司「賺錢與否」,並以4點最關鍵。

第1項是ROE(股東權益報酬率),股魚笑稱這屬於「直球對決」,代表1家公司「拿股東多少錢、再賺多少錢」的能力,ROE以大於8%較佳。

第2項是負債比,他認為雖有些公司業態特殊,如大聯大做通路需先囤貨、廣達做代工需提前購料等,負債比恐達70%、80%,但屬行業常態,就能容許高負債比;但一般公司負債比若過高,遇景氣反轉時易陷財務危機,因此小於60較保險。

第3項是營業利益率,指營業毛利扣除各項營業成本後的數字,當數字越大,代表本業越賺,當然也不宜為負數。第4項則是本業比例,股魚認為好公司應專注本業,就算多角化也應從本業延伸加值,這點可從「稅後淨利」看出端倪,若稅後淨利與營業利益率相當,代表獲利來自本業,反之則是部分來自業外。

由於存股首重股息入袋,另有投資專家建議,好的存股標的必須具備高殖利率、穩定配填息等2大特徵。其中,殖利率是由現金股息除以股價得出,殖利率愈高,代表投資人的持股報酬也愈高。

同時,若1家公司能維持穩定的股利政策,代表不僅年年賺錢,也樂意將成果與股東分享,願意多配發股利股息,並要留意除息後的股價,能否漲回除息前的價格,順利填息才代表成功,沒掉入「賺股息、賠價差」的陷阱。

至於存股是獨沽一味還是雞蛋放不同籃裡較好,有內行PTT網友分享個人策略,表示要先專心存1檔,等股息累積出明顯現金流後,再轉投資其他標的,分散風險時也擴大獲利。

他認為,「集中火力的好處,是在過程中慢慢學習具參考性的資訊,並深入了解個股股性」,也有網友認為,存股不是買了就不管,一定要定期檢視基本面,若無太大的績效壓力,分散標的也會比較安心。

專家多認為,比起選股、估價,存股更難的是「人性」,即使各項選股指標都符合,很多投資人卻只想買在最低點,要克服心魔只能「分批進場」,避免沒買在更低點時扼腕,也要有中長期布局的心理建設,以免中了追漲殺跌的魔咒。

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