低軌衛星是近來很夯的話題,萬寶投顧楊惠宇認為,低軌衛星與電動車、第三代半導體環環相扣,三者完美結合可以製造無數商機,因此,低軌衛星題材也涵蓋了電動車、第三代半導體等範疇,此情況之下,有7檔潛力股值得留意。

台廠創下史上最旺10月,104家公司創新高,不過,楊惠宇指出,缺料影響會逐漸浮現,金價來到五個月高點、比特幣維持在6.5萬美元水準,高通膨使得民主黨施壓拜登釋放戰備儲油,黃金及比特幣,代表實及虛,錢越來越薄下,各資金找出口,現世局勢和以往大不同,投資上不用太設限。

由於財報季結束,市場認為財報空窗期,作夢行情將接續,低軌衛星、元宇宙都是持續看好的題材,楊惠宇認為,低軌衛星、電動車、第三代半導體三者看似毫無關聯,卻是環環相扣,電動車需要第三代半導體的耐高壓製造元件,同時也需低軌衛星來達成自駕功能,而低軌衛星也需要第三代半導體來作為材料的基礎,三者完美結合,將製造出無數商機。

低軌衛星攸關訊息的傳送及發射,楊惠宇指出,此部分網通及相關設備是台廠的強項,包含片的部分有聯發科、穩懋及宏觀等三檔個股。

其中,聯發科已晉升千金俱樂部,長線仍具有實力。而穩懋為全球最大砷化鎵代工,市佔率高達70%,宏捷科為其競爭對手,今年因蘋果iPhone新機只有Pro級搭載LiDAR感測器,低於市場預期下也讓獲利比去年衰退,是PA三雄中唯一沒有成長者,至於成長幅度最大為全新,主因其為最上游廠,擁有製造磊晶能力,故毛利率42%也最高。

除了網通,楊惠宇也認為,PCB亦是低軌衛星題材中,不容錯過的族群。她強調,舉凡電子元件製造都需要工業之母PCB,辣椒雖小、力量無窮偏,雖然是不起眼的小元件,但所有電子產品都得靠它才能運作,台灣擁有全球最大PCB產業鏈,自然不會錯過此商機,相關廠包含華通、台光電、事欣科、騰輝-KY、昇貿、新復興等。

其中,華通本益比不到12倍,楊惠宇指出,主要原因是今年獲利沒有成長,股價力拚站回年線還要整理。相較之下,台光電獲利連三年成長,6月以來營收皆維持30億以上水準,第三季毛利率28%季增4%,今年獲利可再成長50%,本益比13倍相對有潛力。

此外,低軌衛星屬於高精密產業,相關廠商的技術很重要,楊惠宇分析,公準為先進製程EUV機台零件供應商,其所供應之零組件己超過200樣,在半導體往先進製程演進下,EUV滲透率將持續增加,半導體占營收比重由37%上升至42%,也讓去年獲利年增高達91%,而除了半導體設備之外,也打入space X供應鏈,今年將在南科高雄園區投資三億元擴建新廠,建製自動化產線,股價打底完成,即將挑戰7月壓力區。

IET-KY設立於美國,主要以真空蒸鍍(MBE)方式生產第二代半導體磊晶,由於蒸發的分子以極高的熱速率反應至磊晶基板上,故能製造超薄層的半導體材料,產品應用於射頻(物聯網、航太、無線通訊)佔16%、汽車佔10%、光纖網路佔26%,近三年獲利介於1.5~2元,今年前三季在 5G、雷達、軍事通訊等需求回升下,1.71元己接近去年全年1.84元水準。

主要產品線磷化銦,砷化鎵,銻化鎵需求皆維持穩定或成長,至於第三代半導體氮化鎵也積極進入研發階段,第三季EPS0.95元,第四季在訂單能見度至年底,加上新機台加入投產,將有助營運再攀升,股價突破2年半整理區,長線大底完成。

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