MSCI明晟2021年度最後一次權重調整,將於台灣時間12日公布,統整統一、兆豐國際、台新投顧等各大研究機構預測,咸認為台股本次權重可能被小幅調降,惟外資圈人士直言,影響資金流最大因素是美國聯準會(Fed)動向,而非MSCI調整;另外,個股以市值排名最高的力旺入選成分股呼聲最高。

10月迄今,MSCI台灣加權指數表現於亞洲各國中段班,統一投顧認為,考量MSCI今年仍無針對大陸上證A股納入因子提升計畫下,權重回歸指數表現、國家重要性為評斷基準,因MSCI中國指數表現優於MSCI台灣指數,加上MSCI指數持續加碼大陸趨勢不變,研判台股權重小幅調降;台新投顧、兆豐國際投顧同樣研判台股權重將被小幅調降。

外資圈人士說,台股在MSCI權重連連遭降,已不是新鮮事,回顧過去二年台股權重遭下修經驗,指數均未因此原因出現重挫,可見市場對MSCI權重調整影響看法相當理性。

雖然本次為MSCI半年度權重調整,比起上次的季度調整,理論上權重變化幅度會較大,不過,相較市場緊盯美國聯準會(Fed)動向,作為判斷國際資金流動性的最關鍵指標,除非台股權重變化「極其誇張」,否則國際機構法人進出台股步調不太會受到影響。

回顧2021年第三季個股的表現,市值逾千億元、自由流通比率高、尚未納入MSCI成分股個股有:力旺、譜瑞-KY、旭隼、中美晶、景碩、元太、AES-KY等;投顧法人考量市值變化、落後成分股抽換、市值排名,推估力旺與譜瑞-KY本次入選機會較高。相反地,第三季排名落在110名的華新科,外資持股比率降已低於20%;排名落在109名的力成已連續兩季排名掉至百名之外,需提防本次有遭到移除的風險。

MSCI已公布截至9月底之權重變化,受到當沖降稅政策搖擺不定與9月下旬大陸限電影響,台股第三季呈高檔劇烈震盪,不過台灣權重至9月底為止仍略上升至14.71%。

#MSCI調整 #MSCI季度調整