企業財報利多激勵全球股市十月分強勢上漲,其中美股三大指數漲幅介於5.9%~7.3%,扮演多頭先鋒,隨著景氣復甦、各國政策陸續邁向正常化,預期聯準會很快將啟動縮減購債,市場對升息的預期也已大幅提前,政策轉向難免伴隨市場大幅震盪,建議投資人挑選多元靈活配置的美國平衡型基金,以降低投資組合的波動,同時不錯失市場漲升行情。

根據理柏資訊統計台灣核備境外美國平衡型基金績效,富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金近一年漲幅近24%於同類型基金中表現最佳,且在九月分市場下跌波段亦最為抗跌,充分展現基金彈性靈活調整下隨漲抗跌的優異成果。

由於市場已多數反映樂觀的經濟復甦與企業獲利,現階段投資美股最重要的考量之一便是評價面,富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金近期股票配置略為轉向穩健,看好公用事業與健康醫療產業的低本益比優勢,此外,金融、公用事業及健康醫療等產業中許多企業提供具吸引力的股利及股利成長機會,基金前十大持股中,醫療類的艾伯維、默克與輝瑞本益比介於13.5~15.7倍,遠低於史坦普500指數的26.57倍,股利率則介於3.2%~5.3%,遠高於史坦普500指數的1.3%,低本益比與高股利優勢可望在評價面持續堆高而成長動能自高檔放緩的環境中,提供穩健獲利與抗震效果,而債券部位則增加了投資級債及短天期公債,在通膨與升息預期疊加經濟成長不明的前景下,發揮穩定資產組合的功效。

財富管理業者分析,觀察富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金上半年布局側重與景氣連動性較高的價值及循環類股,因而完整掌握價值類股補漲行情,下半年來許多金融資產已處於評價面緊繃的狀態,經理團隊憑藉價值選股挑選兼具低本益比與高股利優勢的標的,展現隨漲抗跌績效,並保有近6%的年化配息率水準,攻守兼備的平衡策略實為投資組合核心配置的首選。

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