【時報記者王逸芯台北報導】亞系外資針對中華電(2412)出具最新研究報告,認為儘管5G競爭仍在,但處於良性格局,故維持中華電目標價114元、維持持有評等。

中華電第3季合併營收為508.9億元,年減少2.5%,第3季營業淨利為114.4億元,年增加6.7%,營業淨利率為22.5%,單季歸屬母公司業主之淨利為94.0億元,年增加12.8%,單季每股盈餘1.21元。

亞系外資表示,中華電第三季基本營運趨勢穩定,營收相較去年同期減少,主要是因去年同期有一次性ICT收入,而相關的成本下降主要是對營銷費用的持續控制,單季EBITDA增長4.8%。此外,行動業務也在5G的用戶持續滲透下,帶動第三季的行動收入增長了5.6%,第三季度每股收益1.21元。

亞系外資表示,在寬頻業務上,中華電將客戶遷移到更高速度上取得了良好的成果,加上WiFi設備的追加銷售,其中,300M寬頻客戶年增長48%,主要是因居家辦公的趨勢。

亞系外資表示,目前行動業務競爭依然存在,但還是處於良性的,相信這些電信已經度過2021年5G資本支出的高峰期,導致2022年以後的自由現金流有所改善。

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