市場觀察: 美國經濟活動持續擴增,根據IHS Markit公布的數據來看,10月製造業採購經理人指數 (PMI)初值為59.2,較前一個月的60.7略為下降,主要受制於供應鏈瓶頸和勞動力短缺;至於10月服務業採購經理人指數(PMI)上升至58.2,較9月的54.9明顯增加。

就業市場同樣逐步轉佳,美國勞工部資料顯示,上周初領失業金人數為28.1萬人,優於原先預估的29萬人,且連續三周初領失業金人數在30萬人以下,接近疫情爆發以前的水準。不過和2020年2月相比,美國就業人口仍減少約500萬人,勞動力短缺問題依舊。

盤勢分析:

加權指數近期在1萬7千點附近整理,主因台股成交量較先前下滑,大型權值股表現相對溫和,加上靠近年底外資有結帳壓力,預計短期大盤上漲空間有限,中長線趨勢向上機率高。此外,觀察到無論是外銷訂單、景氣燈號等經濟數據依舊熱絡,企業獲利和產業前景樂觀,族群健康輪動,個股表現空間大,因此第四季是偏向選股不選市的格局,投資人可以利用近期的盤整尋找進場投資機會。

未來觀察重點部分,首先關注於本周召開的美國聯準會(Fed)會議,是否會如期在11月啟動縮減購債計畫。目前看來金融市場已經提前反應此變數,屆時可能僅會出現短暫的震盪,不至於出現反轉。另一方面,在缺料跟運價高漲影響下,近期美國通膨數據偏高,後續有可能推出相關政策作因應,亦將影響金融市場動向。

操作建議:

近期看好產業上,主流依舊聚焦電子族群,在新的科技運用發展和普及下,全球對晶片需求處於高速增長,同時隨著晶片功能越強,面積和層數也不斷增加,持續看好半導體產業規模成長潛力,可多留意上游晶圓代工、ABF載板、IC設計、IP矽智財、高速傳輸等相關題材供應鏈。

另一方面,由TESLA帶出來的電動車趨勢日益成熟,各國積極推動電動車普及相關政策,具備產業規模高度成長之優勢,可作為中長線布局題材。台灣供應鏈中看好車用二極體、導線架,和上游電池材料等族群。

傳產部分,隨近期國際油價來到高檔,可留意塑化產業中的PCV、EG族群,因擁有報價與利差優優勢具吸引力。另減碳成為全球共識,近日舉行聯合國氣候變化綱要公約第26次締約方會議(COP26),將強化各國綠能發展決心,風電太陽能題材長線看好,加上部分個股基期相對較低,只要有政策支持,股價有機會再做表現。

金融股今年獲利良好,尤其是擁有壽險背景的金融族群,在長線升息循環趨勢下,可望享有利差優勢,加上相較其他亞州國家較高的殖利率,金融族族有機會獲得內資、外資的青睞。

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