第四季在通膨升溫、美國升息步調可能加快等變數搗亂下,金融市場震盪開始加劇,面對目前股、債市波動擴大,法人看好平衡型基金兼具風險分散效果,及波動度較低的優勢,適合納入核心資產配置組合中,來降低市場變數帶來的干擾。

根據基金資訊觀測站資料顯示,9月境外平衡型基金中,仍有多檔持續獲得國人青睞,其中M&G、安聯,和貝萊德各有兩檔基金上榜。金額部分,有四檔基金單月淨流入金額超過10億元,分別為安聯收益成長基金、安聯東方入息基金、摩根投資基金 - JPM多重收益,及M&G入息基金。若從績效走勢來看,根據Lipper統計,安聯收益成長基金和M&G入息基金在短天期跟長天期表現上相對穩健,不僅近三個月維持正報酬,近一年績效亦達17%以上。

M&G入息基金研究團隊指出,第三季市場波動加劇,主要來自於美國聯準會在9月的會議紀錄上,聯準會委員對利率升息態度比年初更積極,尤其是大幅上調2023年美國利率的預估,造成市場開始針對利率水準的研判改變,進一步造成股市重新定價。

展望第四季,M&G入息基金研究團隊表示,就歷史經驗來看,當美國長天期利率高於短天期利率時,由於利差擴大有助金融產業獲利,金融股族群走勢將優於科技成長股的表現,因此在未來大環境利率看升的情況下,持續看好金融股前景。債券部份建議布局美國長天期公債,除擁有較高的殖利率,在變數發生時也能起到降低波動度的功效。

M&G入息基金操作上採取逢低買進、彈性調整,及全球平衡三大策略來佈局,透過深入研究趁市場出現超跌時逢低買進,並靈活彈性調整資產,股票、債券,及另類資產比例彈性空間大。在投資區域跟產業上,不集中於單一國家或商品,達到符合全球平衡型基金的設定。

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