大陸市場流動性依然寬裕,投信法人指出,第三季大陸經濟運行處於階段性底部,政策逆周期性增強下,第四季經濟運行將邊際改善,陸股後市看俏。

日盛中國戰略A股基金研究團隊表示,當前情況出現積極變化,「雙控雙限」政策正在調整、地產行業出現積極信號、穩增長政策正發力,外部國際環境也在改善中,第四季仍然充滿機會。

第一金投信研判,在大陸政府積極打壓下,短期房市震盪恐再加劇,但此次的整頓僅會淘汰財務體質不佳的劣質企業,體質強韌的優質企業則將不受影響,整體房市可望「汰弱留強」,長期發展將為健全。

第一金中國世紀基金經理人張帆表示,貿易戰以來,大陸面臨產業外流壓力,但是這一波疫情影響下,大陸率先獲得控制,為產業轉型與升級爭取更多緩衝時間,對於經濟具有相當正面的效果,未來大陸製造仍可獲得較大的市場份額,相關產業鏈及物流等低估值股票,都具有相當投資價值。

安本標準投資管理董事及中國股票投資部主管姚鴻耀指出,大陸A股的股價淨值比和本益比的水準,卻仍分別較標普500指數便宜近50%和30%。從調味料生產商、汽車零件製造商、新能源企業以至電池供應商等多個產業,當中具備了良好投資機會的公司也不在少數。投資人應將焦點放在市占率高,具備競爭優勢與防禦性能力的產業翹楚,這些公司在商品價格上揚時,仍能夠承受投入成本走高的影響,這是讓企業能夠長期持續成功的重要關鍵所在。

台新中証消費服務領先指數基金經理人葉宇真表示,大陸除了財政及貨幣的刺激政策外,商務部亦宣示推動鄉村消費釋放潛力,期利用中秋、國慶等消費旺季釋放消費潛力。

整體而言,大陸政策繼續偏向寬鬆,有望對沖經濟下行的壓力,支撐微觀企業盈利繼續上行,且歷史經驗來看,陸股第四季股市行情相對表現佳,建議逢低布局受益於大陸經濟轉型的消費龍頭股。

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