美股財報亮麗,道瓊及標普雙雙創新高,萬寶投顧蔡明彰認為,台股整體的資金動能及企業獲利能力、股利發放都勝過美股,既然美股的道瓊與標普可以再創天價,台股就也有機會。不過,建議不宜追高檔個股,免得被主力大戶割韭菜,而是要鎖定低檔的好股票,也就是融資減肥足夠、波段股價大跌、本益比低、明年股息殖利率很高的低檔績優股。

美股已公佈第三季財報,有84%公司業績超出預期,以工業、能源、銀行最出色,導致道瓊指數、標普500指數寫下歷史新高。萬寶投顧蔡明彰指出,只要美股及台股科技股財報符合預期,台股將確定16162點,將從短期底部成為中期底部,大盤將順利站上季線反壓,進一步發動中期反彈,明年1月底農曆年前挑戰18000點不是不可能,因為台股整體的資金動能及企業獲利能力、股利發放都勝過美股,既然美股的道瓊與標普可以再創天價,台股就也有機會。

▲台股醞釀中期反彈

台股與美股最大不同在於台股散戶比重高,自7月歷史高點18034點以來,外資賣超1500億元,但代表散戶籌碼的融資餘額大減500億元,等於散戶這段時間賣超近1300億元,看壞台股的情緒非常濃厚。

蔡明彰強調,行情總在悲觀中誕生,融資餘額自最高3000億元迄今低於2500億元,波段減幅高達17%,遠大於大盤跌幅的10%,融資減幅足夠,基本上台股已有中期反彈的實力,可是散戶比重太高,需要時間才會水到渠成。

企業財報是其中一個因素,11月14日前全數公告第三季財報,聯準會11月2日舉行FOMC,有極高機率降低宣佈縮減QE,因此台股的散戶情緒最慢在11月中旬扭轉過來,屆時會出現大盤成交量明顯放大及融資餘額開始增加。另外,外資也會認錯回補,聯準會宣佈縮減QE,可望利空出盡,一旦外資回頭買超台股,中期反彈呼之欲出。

▲避免當韭菜族 鎖定低檔績優股

雖然台股尚未攻上季線而確認中期反彈,但近來盤中已來到17000點,自低點16162點,已反彈900點,對許多空手投資人心裡極大衝擊,原來錯過這麼大的行情,若未來大盤站上季線,後面或許還有另一個900點的漲勢,空手投資人必然大舉進場。

蔡明彰強調,這時不太會再去追高高檔個股,免得被主力大戶割韭菜,應該會鎖定低檔的好股票。講的具體些,波段股價大跌、本益比很低,明年股息殖利率很高,更重要是本波融資減肥足夠,這樣低檔績優股恐怕連法上手上都不太多,畢竟外資投信也是人,在績效壓力之下,不得不減碼跌跌不休的好股票。

貨櫃三雄長榮、陽明、萬海是代表性超跌好股票,預估貨櫃三雄第三季EPS持續成長,長榮將從第二季7.98元成長到第三季11~12元,季增逾4成,估前三季EPS 26元,全年上看37元以上,但市場擔心明年貨櫃輪運價大跌,難逃週期股景氣反轉,長榮自高點來重挫63%,以外資為首的法人大賣不用說,長榮的融資餘額自最高的37萬張,迄今24萬張,大減13萬張,陽明也減少4萬張,萬海減2萬張,就貨櫃三雄獲利能力而言,如此融資減幅已表示散戶死了心,籌碼面露出曙光。

有些高檔成本的籌碼恐怕到明年除息前都不見得想賣貨櫃三雄,因為花旗銀行指出,短期到中期的貨櫃輪壅堵供不應求都不會緩解,在未來六個月北半球冬天到來,商品需求不會減少,供應鏈下游的問題需解決才能紓緩堵塞。

六個月後,貨櫃三雄將決定明年配息,估股利10~15元,以目前價位計算,長榮、陽明殖利率至少10%起跳。

蔡明彰分析,部分航線運價開始回升,隨著黑色星期五及聖誕節的到來,亞洲出口需求增長下,貨櫃輪運價本週可望反彈。由於股價通常提早反應,上週馬士基、中遠海控等全球貨櫃輪指標,週線已收紅。台股貨櫃三雄直到本週一才反彈,中國到美國海運運價下跌是限電造成出口不順,不是全球需求大幅下滑,預期中國供電恢復正常後,運價將止跌反彈。

▲留意潔能、基建題材股

讓美國民眾及家庭感恩節、聖誕節買不到商品或商品大漲價,都使民怨上升而不利拜登總統聲望,拜登支持率今年前三季跌幅打破二戰以來歷任總統紀錄。拜登馬上要參加氣候高峰會,不能空手出席,要盡快通過1.2兆美元基礎建設,推動清潔能源、電動車,也要通過降低規模的社會安全法案。

據悉,本週國會將達成協議,特斯拉部分車型將使用磷酸鐵鋰電池,取代之前的三元鋰電池,激勵週一台股相關電動車族群康普、美琪瑪、聚和、長園科、立凱-KY漲停,接下來本週美國國會通過基建法案,相關鋼鐵股中鴻、燁輝、盛餘、大成鋼、大國鋼將有表現。

※免責聲明:文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

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