美國最新經濟數據正向、各國政府持續推出振興方案,全球經濟在疫後復甦中。安盛投資管理指出,高收益債過去20年平均年回報率達6.69%,較其他投資標的相對有吸引力,經驗顯示,當信用評級上調或市場發展趨於正向都能讓高收益債券表現強勁,特別是在經濟周期處於復甦階段,現階段進場布局美國高收益債券、掌握景氣復甦下的投資契機。

安盛投資管理表示,「高收益債券」是由信用評級相對較低的公司所發行,這些公司過去可能無法進入資本市場,與公債、投資級債相比,這種資產類別為投資者提供更高風險、更高報酬的機會。

就經驗來看,高收益債券的報酬率較股市、投資級債更有吸引力。在過去20年中,全球高收益債的平均總回報為6.69%。

截至2021年3月底,20年來全球高收益債券的年化報酬率高於美國股市,整體波動度也低於美國股市 ,對投資人來說,高收益債券投資關注的重點在於低波動,安盛投資管理的高收益團隊透過主動式管理,致力於極小化違約率及波動度。

這也是為何全球高收益債券市場在過去的20年中有顯著增長,截至2020年底總規模約2.6萬億美元、發行人超過3,700家,截至2021年2月底,全球高收益債券涵括所有產業,市場平均信用評級(線性)為BB3。以產業來看,能源、電信和基礎工業占前三大,保險業最小,僅占全球高收益市場的1% 。

安盛投資管理指出,全球高收益債券市場中,以美國高收益債券規模最大又發展最發達。然而,過去20年間,其他地區的高收益債券市場出現了顯著增長,為投資人提供了大量的選擇和地域靈活性,例如,歐洲高收益債券發行人的信用評級較高,而且該地區的債券期限也往往比較短,這也會吸引擔心利率上升的投資人。

安盛投資管理表示,透過經驗豐富的專業團隊才能嚴選出優質的高收益債投資組合。安盛投資團隊由19名高收益債券專家組成,平均擁有16年的產業經驗,其中管理的美國高收益資產超過180億美元 ,歷經過數個市場多空循環。以深入的研究分析(總體經濟及個別公司)作為核心支柱,力圖極小化債券的違約風險。安盛投資管理將投資流程分為三個階段,在整個過程中透過「由下而上」和「由上而下」的研究,以穩健且可重複的投資方式,致力獲取穩定的長期回報,協助客戶在市場中把握投資機會。

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