【時報-台北電】台股上週大致上16700-17000點的狹幅區間內呈現持穩震盪,波動程度相較先前平淡。近期除了市場聚焦美、台財報/產業展望及Fed風向等議題外,上週傳出拜習會可能11月以視訊方式舉行,預期相關訊息將左右近日盤勢的發展。就月底前的行情而言,台股雖有再攻萬七關卡的機會,惟考量17100點附近有季線及半年線橫亙,若無量能配合下即便攻克恐仍難守穩,若無量能配合的話即便攻克恐仍難守穩,因此預期台股暫在10/15紅K上緣至半年線之間維持區間震盪格局的可能性較大。國票投顧最新戰情週報分析如下:

本週觀察重點:

1.關注美長債利率、FOMC會前風向:聯準會(Fed)上週公布褐皮書指出,美國經濟仍在穩步成長,但勞動力吃緊和供應鏈問題正在打壓增長力道,並推升通膨率,惟隨後美國公布了初領失業救濟金人數再度寫下疫後新低,挑起了市場對升息時點的敏感神經,促使上週10年期殖利率走升到1.68%,也創下5月以來新高。Fed理事華沃勒指出下個月應會開始準備縮表,但升息可能還需要一段時間,而亞特蘭大Fed總裁波斯提克則提出最快在2022年第3季升息的看法。隨著時間漸近11/2-3的FOMC會議,預期投資人將高度關注,市場在會議前也將持續受到政策風向預期的影響。

2.中國官方定調,恒大危機應屬可控:在出售恒大物業予合生創展的交易案破局後,市場對中國恒大風暴的擔憂再起,所幸在10/23寬限期到期前,傳出中國恒大已提前在10/21支付了8350萬美元的債券利息。儘管10/29尚有一筆美元債將到期付息,但上週中國人民銀行行長易綱表示,恆大風險是個案風險,對金融行業的外溢性可控,同日大陸國務院副總理劉鶴也有類似談話,似乎中國官方已介入並加以定調,因此預期此事應有望解決,影響範圍不致進一步擴大。

3.留意美台財報、台廠法說會:根據Factset統計,標普500企業3Q21獲利預估年增29%,雖較2Q21的48%放緩,但較6月底預估的24.2%上修,可望創下3Q10以來第3高增幅。近期美股財報季持續進行,上週公布的Tesla、IBM獲利表現不俗帶動美股表現,而本週進入超級財報週,將有FAAMG、德儀和AMD等重要公司將公布財報,配合聯發科、聯電和國巨等台廠的法說,料有助於延續市場熱度。

4.觀察外資籌碼動向、外圍市場表現:台股上週震盪收高107點(+0.64%),週K連3紅,外資上週買超逾150億元,連續兩週站在買方。有鑑於美企3Q獲利佳,美股在財報季開始後呈現上漲態勢,台股亦表現穩健,因此只要外資買超動作持續、美股等外圍市場仍有表現的話,有望延續近期偏多行情。

技術面:

上週台股以上漲107點,週漲幅0.64%作收。受惠美國科技股的財報週正式登場,市場對此感到樂觀,加上蘋果新品發表會的加持,以及特斯拉的股價衝上新高,推升美股表現,道瓊、標普500兩大指數均攀歷史新位,而台股也受此激勵,延續反彈走勢,期間更一度突破萬七大關,但也因為季線及半年線的雙重壓力在即,壓抑大盤上檔空間,下半週走勢多偏開高回落,不過上週五在電子相對有撐之下,抵銷航運、鋼鐵、塑膠類股走弱的壓力,終場僅小跌0.77點,持續站穩五日均線之上。整體來看,大盤本波反攻維持價漲量增、價跌量縮型態,在慣性改變之前,預期還有震盪向上的機會,惟須留意上方均線壓力在即,恐將壓縮表現空間,預期短線窄幅震盪機率較大。

從技術面觀察,大盤日KD維持黃金交叉,不過在近三日的盤整之下,K值開始停滯不前,而D值卻持續向上靠攏,目前指標的開口已是反轉向上以來最小的一次,意味指數恐將進入高檔震盪的格局。MACD方面,柱狀體位於0軸之上,幅度逐漸走平,意味多方動能趨緩,須待量能的再次提升,短線才有機會攻克萬七大觀,否則就需要一段時間整理,來化解上檔壓力。綜合上述,台股維持反彈格局,考量盤面資金開始流向電子類股,目前已經連續四日,電子族群的成交比重都在6成以上,上次出現類似跡象要回溯到9/6,當時台股來到17633的波段高點,以此來看,只要電子能夠維持熱度,大盤還有再度上攻機會,惟須留意萬七之上將面臨季線及半年線反壓考驗,恐將壓縮表現空間,操作難度開始提升,現階段將以多方續航但短線震盪,宜逢回再買的觀點看待盤勢。(國票投顧提供)

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