台北股市本周溫和上漲,雖然道瓊和標普先後創了歷史新高,但Nasdaq和費半指數沒有預期強勢,主因目前公布企業財報如IBM和英特爾(Intel)都不如預期,其中英特爾還因為未來想重回晶圓代工領域,其成本勢必增加許多,被許多美國分析師調降評等,由於財報利空拖累,周五(22日)股價暴跌11.68%,單日市值蒸發260億美元,這也是費半指數表現較差的原因,但從另外一方面想,台積電在晶圓代工領域,至少領先三星和英特爾2至3年,特別是明年下半年3奈米準備量產,其他公司絕對難以匹敵。

觀察未來台積電股價若跳空缺口579元不回補,那麼就是強勢整理,未來再上機會不低,即使目前台股量能無法有效放大,一時之間難以上攻,不過要大幅下跌機會也不大,大盤預計月線16749點和10日線16689點兩道防線支撐應不弱,大膽預測10月整理過後,11月要往上機率不低。

另外台股有些族群跌幅已深,如IC設計,其上半年表現都不錯,但Q3包括驅動IC、MCU、電源管理IC等出現一些雜音,不過因為股價已經修正過了,本益比有的都降至10倍,其實也達到跌深反彈要件,特別有些業者再跨入車用領域,筆者認為,Q4倒是可以觀察IC設計的反彈。

以聯發科來看,一度跌到839元,對於今年每股要賺60元的龍頭公司,本益比降至14倍,已經超跌,更何況天璣2000系列,其性價各方面領先高通,還有網通產品及車用產品要陸續推出,日線連6紅,大有多空易位現象,只要缺口900元不補,那麼也還有往上空間,配合台積電法說Q4營收還要成長,台股第四季應不會太差。

目前將進入第三季財報公布時刻,因此建議投資人往9月營收創新高,及Q2獲利成長、業績有延續性往上公司做選擇,如網通的智易,之前因為缺料問題股價回檔,但公布9月營收33億為今年次高,上半年賺4.05元,全年8元以上沒有問題,目前本益比12倍並不高,只要越南廠正式恢復動工,預計營收還會繼續往上。另外麗豐ky公布9月營收6.4億歷史新高,基本上應是受惠大陸展店速度加快(一方面也是大陸疫情下降) ,按其Q3營收推估有機會每股賺5元以上,那麼全年挑戰18元相當有機會,本益比也是12倍左右,就生技股來說,也屬於估價偏低,逢低可以留意。

(本文作者為摩爾投顧分析師張嘉軒)

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