IC設計服務廠智原(3035)受惠於委託設計(NRE)接案陸續進入特殊應用晶片(ASIC)量產階段,第三季合併營收22.18億元創下歷史新高並優於市場預期。

法人看好智原第四季營收維持高檔,順利達成全年營收較去年成長逾三成目標,由於利基型產品NRE開案陸續轉為ASIC量產,明年營運續看旺。

智原公告9月合併營收月增14.8%達8.40億元,較去年同期成長67.7%,創下單月營收歷史新高。第三季合併營收22.18億元,較上季成長31.4%,明顯優於市場法人普遍預估的季成長15~20%,與去年同期相較成長48.6%,改寫季度營收歷史新高。累計前三季合併營收54.41億元,較去年同期成長33.8%,為歷年同期歷史新高紀錄。

智原第三季ASIC出貨延續上半年動能,營運往上趨勢明確。智原近年來耕耘的新NRE案多為利基型應用,具備良好量產性及延續性,這樣的特質使得智原量產結構及客戶結構更加優化,帶動量產營收呈現堆疊式增長,為營運長期發展奠定基礎。

法人推估智原第三季ASIC量產收入可望較上季成長三成,IP收入規模約與上季持平,NRE在手案子已有150件,未來將以高毛利的接案優先,因此NRE收入會較上季減少,但可維持在10~15個NRE開案。法人預期在毛利率維持情況下,推估智原第三季營業利益應可較上季成長逾五成。

第四季下旬進入聖誕節假期,雖為NRE開案及ASIC出貨傳統淡季,但法人看好智原受惠於中國MCU強勁需求,營運可望維持第三季高檔,樂觀看待全年營收較去年成長逾三成目標將順利達陣。智原不評論法人預估數字,預期10月26日召開法說會,屆時將對第四季及明年提出更明確營運展望。

法人表示,智原過去深耕利基型產品的應用面,今年NRE新案進入ASIC量產的比例大約六成,明年預計將超過七成以上,加上智原與聯電關係緊密,在全球晶圓代工產能全面供不應求情況下,智原對於產能的掌握度更具優勢,並將帶動後續營運表現。同時,智原新接NRE案的平均毛利率較高,市場法人看好智原明年營運將優於今年。

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