被動元件大廠國巨(2327)將於27日召開法說會,公布第三季財報,外資法人預估,國巨第三季每股盈餘上看13元,一季賺一股本的榮耀綿延三季,不過搶在法說會之前,美系外資下修明年全球MLCC市場規模,明年首季有需求不確定因素,預估國巨今、明年EPS挑戰48元。

美系外資出具報告,下修2022年MLCC市場規模,估MLCC全球市場規模從成長8.9%,下修至成長2%,並同時調降村田及太陽誘電二家車用MLCC主力大廠的投資評等,也下修國巨2022年獲利預估值,預期國巨今、明年EPS將挑戰48元,針對2022年的獲利,是從大賺五個股本往下調降至48元。

該美系外資預估,2021年MLCC出貨量達170億顆,相當於年增22.7%,2022年原預估全球出貨量將達185.2億顆,約當年增8.9%,但是該外資已將市場規模下修至173.4億顆,出貨年增率將收斂至2%,主要因車用MLCC出貨超過實際需求,且在通路商庫存調整之下,該家外資券商預期,2022年MLCC的成長率會有比較明顯的下滑。

美系外資券商預期,季節性效應將影響國巨第四季營收季減9%,全季毛利率將守穩40%,目前現貨價格沒有太大變化。

國巨今年上半年每股盈餘達22.95元,第三季營收維持成長,外資券商估其第三季每股盈餘上看13元,等於連續三季獲利逾一個股本,國巨完整合併基美的第一年,外資估計2021年每股盈餘有望挑戰48元;2022年原預估大賺五個股本,但受需求不確定因素影響,明年獲利預估值下修至48元。

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