國際原油連袂大漲,遠東區石化上游原料最新現貨行情隨成本拉抬,全數勁揚;其中,丙烯漲幅9%,每噸來到1,125美元,丁二烯也反彈逾4%,苯原料站上1,000美元,EG也續揚4%之多。

無獨有偶,大陸動力煤價格持續攀高,煤化工EG供給受阻擴大,EG期貨近二日漲幅10%~15%。台塑化(6505)、南亞(1303)、台化(1326)、東聯(1710)石化收益加分推進。

北半球進入冬季取暖旺季,國際原油、天然氣強勢攀高,石化成本向上墊高;法人看好第四季台塑化柴油煉油價差、乙烯等上游石化原料,以及南亞、東聯之EG收益動能轉趨活絡。

大陸恆力、華南多套油製EG裝置10月開始檢修,而各地政府積極維護重點電廠的燃煤需求,煤化工裝置供應仍具不確定性,華魯50萬噸裝置進入檢修,利華益暫無重啟計畫,濮陽則預計下旬檢修。在整體產能利用率下降、進口量延續低位,EG價格受到強力支撐。

分析師指出,受限電限產政策和終端需求帶動,聚酯和下游產業鏈庫存去化明顯,產業鏈利潤回升。隨著天氣轉冷,加上限電和各環節漲價,內需訂單開始啟動;而限產對供應端影響要大於需求端,EG維持高位震盪。

此外,南亞台灣廠區銅箔基板去瓶頸增加產量,且新擴建銅箔廠及ABF新產能投產,外售量增加。針對大陸限電措施,恐造成電子材料產品供應吃緊,南亞可藉由台灣、大陸生產基地靈活進行產銷調配,適時爭取訂單。

車用市場長線看好,汽車連網、先進駕駛輔助系統、資訊共享及電動化系統均需使用更多晶片,2020~2025年汽車應用ABF載板與PP載板使用量的年複合成長率,皆達二成,IC載板供不應求情況愈趨明顯。

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