【時報記者林資傑台北報導】CMOS影像感測器封測廠同欣電(6271)受惠東協客戶恢復生產,2021年9月合併營收「雙升」改寫新高,帶動第三季合併營收再創新高,表現優於預期。投顧法人看好獲利將同步創高,帶動全年營收及獲利同步攀峰,維持「買進」評等、目標價300元不變。

 同欣電股價8月中觸及284元新高後震盪拉回,5日下探208元、1個半月急跌達26.8%,近日於208~237元間盤整。今(13)日開高上漲2.95%至226.5元,惟隨後不敵賣壓出籠翻黑,挫跌2.5%至214.5元。三大法人昨日大舉賣超達1325張。

同欣電9月自結合併營收創13.13億元新高,月增7.75%、年增達25.01%。其中,影像產品6.59億元,月增4.95%、年增14.07%。陶瓷基板3.37億元,月增4.01%、年增達76.62%。混合模組2.46億元,月增達27.73%、年增16.79%。RF模組0.67億元,月減2.22%、但年增達30.98%。

 合計同欣電第三季合併營收創37.76億元新高,季增9.96%、年增31.31%。其中,影像產品19.33億元,季增達1.03倍、年增22.39%,陶瓷基板10.1億元,季增近1.02倍、年增達92.15%。混合模組6.28億元,季增達58.32%、年增13.12%。RF模組1.95億元,季增12.98%、年增12.07%。

 累計同欣電前三季合併營收103.52億元、年增達50.21%,續創同期新高。其中,影像產品52.93億元、年增達63.51%,陶瓷基板26.49億元、年增達66.68%,混合模組18.48億元、年增達30.75%,僅RF模組4.9億元、年減7.01%。

 同欣電先前表示,第三季東協地區疫情升溫使3個客戶暫停生產,略微影響營收成長動能,隨著客戶復工,8月營收已優於預期,第三季應可達成季增個位數目標。實際結果季增達近雙位數,表現優於公司及市場預期。

 同欣電第三季四大產品線成長動能依序為陶瓷基板、影像產品、混合模組及RF模組,實際表現符合預期。公司預期第四季與第三季相當,但RF模組動能將增加、使全年約與去年持平。明年成長動能預期依序為RF模組、車用CIS、陶瓷基板及混合模組。

 而同欣電CIS晶圓重組(RW)業務,在車用或手機方面均有新客戶及新訂單爭取中,其中車用CIS封裝需求持續暢旺,包括新增產能均已滿載,公司預期至明年首季均無淡季效應,今年手機及車用CIS占比估自去年的6比4變為約5比5。

 由於同欣電第三季營收表現優於預期,投顧法人調升每股盈餘預估至4元、再創新高,使下半年優於上半年,全年營收看增39%、與獲利同步創高,每股盈餘估逾14元,並看好明年每股盈餘上看17元,維持「買進」評等、目標價300元不變。

(時報資訊)

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