昨(12)日破底的航運股今早盤回穩,貨櫃三雄反彈約3、4%左右,但長榮和陽明股價仍在百元以下。財信傳媒董事長謝金河表示,現在航運股、面板股本益比都已降至三到五倍,但大家仍戒慎恐懼,原因是大陸帶來的變數,像是一直奔馳的貨櫃運價,這次受到大陸限電立刻出現超過20%的回挫,台股必須面對第四季及明年經濟的增長考驗!

謝金河在臉書發文指出,台股這一陣子跌多漲少,步履蹣跚,中國一連串加大力道的監管,包括限電,給全世界帶來很難預測的變數,而台灣更是首當其衝。這當中最值得關注的是:台灣經濟面臨的經濟高成長挑戰。

一、從股價指數來看,過去30年,台灣經濟在中國磁吸下,股市很難突破萬點關卡,這回衝到一萬八千,現在在一萬六千以上震盪,這是高基期的挑戰。現在的航運股、面板股,甚至績優的金控股,本益比都已降至三到五倍,但大家仍戒慎恐懼,原因是中國帶來的變數,像是一直奔馳的貨櫃運價,這次受到中國限電立刻出現超過20%的回挫,台股必須面對第四季及明年經濟的增長考驗!

二、現在出來的各頂數據都很亮眼,例如,剛剛公布9月出口再度創下396.5億美元的空前紀錄,10月很可能挑戰400億美元大關,這個成績非常難得,連彭博資訊對台灣出口表現這麼好都感到不可思議,但台灣的挑戰也跟著來。如果大家細究領先指標的出口接單,金額仍往上升,但成長率逐漸趨緩,今年元月的成長率是49.3%,二月是48.5%,8月是17.4%,從年增率逐漸下降,可以看出台灣出口的勁道,往下走,可能不容易出現先前的高強度成長。

三、去年在疫情肆虐下,台灣的出口成長4.9%,經濟成長率4.64%,都是世界冠軍,最難能可貴的是成長率居然超過中國。過去30年,台灣的經濟表現經常居四小龍之末,2019年後,台灣一直是四小龍之冠,現在同樣面臨經濟成長高基期的挑戰。台灣今年第一季8.16%,第二季7.46%,這個高成長正好面對去年疫情剛剛爆發的低基期,接下來的三、四季GDP,正好是去年第三季4.26%及第四季5.09%的高基期,成長率不會像上半年那麼亮麗,這個時候,大家爭吵不休的五倍券,可能在第四季扮演重要角色。

謝金河認為,進入經濟成長的高基期,中國帶給全球經濟的考驗會是最大的變數,另一個是過去十幾年以來一直都沒有發生的通膨,現在可能迎面而來,過去央行貨幣政策也將面臨空前考驗,股市在這裡停下腳步,是對未來前景的偵查!

(時報資訊)

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