大陸能耗雙控10月政策主軸從停電轉向限電,原料煤主攻動力煤,恐進一步壓縮煤化工EG能量,大陸國慶連假後買盤增溫,遠東區EG現貨報價續彈35美元,大陸報價更喊出每噸890美元,強彈90美元,波段漲幅達15%~20%,廠商利差持穩放大,南亞(1303)、東聯(1710)、中纖(1718)等業者收益進補。

 此外,DOP也因國慶假期後買盤回溫,內銷報價重啟漲勢,上漲人民幣2,000元,每噸價格從人民幣1.2萬元升至1.4萬元,漲幅逾16%;搭配PVC市況活絡、昆山電子材料廠全面復工,聯成(1313)、南亞營運蓄勢推進。

 南亞表示,9月最後一周昆山停電停工,因有庫存加上台灣的產能支應,營運影響不大。目前大陸政策已不採取停電措施,而在用電尖峰時段啟動限電機制,要求企業配合減少用電10%~20%,當前昆山電子材料廠區已全面復工,企業也已針對產品線利差條件,擬定操作優先順序,降低限電影響,力保電子材料事業較佳產能、利差表現。

 此外,南亞兩岸銅箔產品是支應4G、5G用的銅箔基板,看好新能源車鋰電池商機,興建嘉義銅箔四廠,7月產量1,300噸、利用率86.7%,配合汽車用鋰電銅箔認證及後段處理機進度,12月達1,500噸全能生產,擴建後年產可達5.4萬噸,為第四季營運再添利多。

 聯成產品為可塑劑(DOP)、酸酐及PVC,可塑劑主應用PVC加工的軟質劑,產能居亞洲DOP領先,在PVC及DOP價量攀揚下,上半年EPS 1.88元,超越2020全年1.6元表現;前三季營收600.54億元,年增71.32%。第三季大陸水災,大陸DOP內銷價上揚,下半年應不會太差,法人推估全年EPS有機會上看3.2~3.5元。

(時報資訊)

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