今年來大陸官方對互聯網、教育、遊戲、地產、醫療、娛樂圈等領域,監管政策頻發,引發股市震盪,但隨大陸疫苗接種率提高,經濟活動逐步重啟,陸股長線持續看好,適逢第四季傳統股市旺季,利空淬鍊後的陸股,投資機會浮現。

時序進入年底,統計近12年主要股市第四季漲幅皆有不錯表現,滬深300指數、中證內地消費主題指數第四季平均漲幅分別為8.27%、6.71%,優於MSCI世界股票指數、S&P 500指數。大陸已經有8成人口接種2劑疫苗,先前深受疫情所苦的接觸型消費,有機會逐步復甦,且大陸十一長假至農曆年前為消費旺季,可望成為第四季推升陸股一大助力。

兆豐投信指出,大陸貨幣、財政政策由緊轉鬆,故對未來股市看法並不悲觀。此外,人民銀行7/15調降0.5%的存準率,可望有大約1兆元人民幣的資金「解凍」,預期倘若未來經濟下行壓力增加,不排除仍有降準空間。而且人行9/17至今,以逆回購方式淨投放7900億人民幣,足以因應跨季與連續假期需求,市場資金仍屬豐沛。

兆豐投信中國內需A股基金經理人黃家慶指出,2022年為大陸領導人換屆之年,因此維持經濟的平穩,避免系統性風險,將是官方施政目標。研判恒大危機、限電停工衝擊,最終順利落幕機會較高,雖然短期引發股市震盪,但並不減損對陸股中期樂觀看法。未來看好產業方面,消費股擁有旺季天時的配合,碳中和、科技自主則有中長期政策支持基礎,相關族群可能擔綱陸股攻堅要角。

(時報資訊)

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