台北股市上周先下後上,雖然周二盤中一度跌破前波低點16248點,最低打到16162點,不過終究留下一個長下影線紅K,隨著美股跌勢趨緩(未再破低並往上反彈),大盤周四終於出現中長紅,暫時化解破底危機。面對接下來國際情勢不斷的變化,投資人必須時時留意並關注,才能知道風險之所在及利潤之所在。

目前有幾項利空籠罩國際股市,其一就是美債殖利率上升的狀況,事實上今年年初美債殖利率曾一度達到1.7%,目前美國10年公債殖利率約1.551%,還在可以接受範圍,除非之後有很離譜往上的走勢,不然美股應不至於有大幅往下的跌勢。

再來就是美國債務上限問題,本周參議院允許暫拉高債務上限,讓政府運作至12月初,所以約有2個月空窗期,若沒意外應會有比較長期的解決方案出來,所以這項利空應不至於會發生。

最後就是通膨的產生,原油本周越過80美元大關,天然氣1年多來也漲了4倍,塑化中間原料PVC也是創了5年來新高,不過筆者倒是覺得雖然有通膨疑慮的產生,但應還沒有讓股市崩盤的立即效應,畢竟2008年全球股市崩盤前,原油曾經來到147美元,所以以目前原油價位,應還在可以接受範圍,只是通膨持續下去,大家都會受不了,所以俄國總統普丁立刻出手提升天然氣供給,天然氣當天價格立刻大跌10%;美國也提出要提高戰備原油釋出,當天原油也下跌2%,所以各國政府都已經意識到通膨危機,未來只要這些打擊通膨動作持續,或是原物料價格下跌,筆者認為會營造一個對於科技股往上比較有利的環境。

台積電公布9月營收為1526億,創下歷史新高,筆者認為對於本周行情將會有激勵作用,而且台積電自己預估第四季還會營收小增,那表示雖然旺季已過,但半導體需求依然不墜,預計本周大盤有機會挑戰月線約萬七的位置,但要進一步挑戰季線或是下降壓力線,則必須有3500億以上量能,這是本周觀盤重點。至於選股方向,建議選取9月營收創新高的公司,如技嘉、勤誠、華立、群光等。

(本文作者為摩爾投顧分析師張嘉軒)

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(時報資訊)

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