伴隨各國經濟持續解封,美國、印度將推動約1兆美元基礎建設法案及1.35兆美元的國家基礎設施計畫,加上歐美、大陸碳中和政策趨勢,帶動基建、5G、電動車、綠能等催化商機;台塑(1301)、南亞(1303)旗下PVC、太陽能EVA、銅箔及電子材料「錢」途俏。

 台塑表示,印度雨季9月結束,下游庫存持續去化,PVC需求回溫;美國新屋開工數為近五年高點,內需強勁,加上颶風Ida侵襲路州,PVC同業宣布不可抗力,預估影響產量21萬噸;美國同業VCM廠機械故障,預估停車二~三周,相關PVC廠9/4配合停車,迄今美國PVC廠停車產能合計占比高達59.6%,將推升行情。

 EVA第四季進入鞋材傳統旺季,品牌鞋廠開工率提升,且越南訂單轉單效應、光伏料需求仍看好,加上大陸40萬噸新產能延至明年投產,預期價格仍有上漲空間。

 南亞指出,大陸市場十一假期前可望有預先備料訂單,ABF、PP載板等市況持續暢旺,但因供應鏈受長短料影響,部分下游以減產、庫存或急單因應,加上年底供應鏈盤點,恐壓抑下單力道。

 不過,長期而言,5G網通、人工智慧、資料中心、雲端運算、汽車及工業等應用激增驅動下,電子材料、ABF載板等需求將持續熱絡;5G手機高階款鏡頭模組採用系統級封裝(SiP)載板,也可望帶動載板營運再提升。

 尤其,南亞銅箔基板去瓶頸且新擴建銅箔廠及ABF新產能與產量增加,外售量提高,有助進一步強化長期營收、獲利動能加速躍進。

 南亞轉投資南電(8046)崑山廠ABF載板擴產已投產,加上既有廠房去瓶頸,今年ABF載板新增產能20%,未來向南亞承租廠房將於2022年第一季投產,樹林廠擴建預估在2022年的第四季完成,2023年的第一季投產,產能可再向上。

(時報資訊)

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