加權指數從8月中的最低點16248大幅反彈1286點,挑戰17500點整數關卡失利後,目前在17200點至17500點間區間震盪,類股輪動快速,市場缺乏主流類股,加上金管會實施當沖警示後,當沖佔比大幅下降,量能不斷萎縮。

從籌碼面來看,融資餘額從8月份的最高峰2999億大幅下降359億後,融資餘額完全沒有隨著這波反彈而上升,反倒是外資從9月以來,持續買超台股,期貨空單部位順勢大幅減少約1.5萬口,外資占成交量比重從過去的18%左右,提高到23%左右,台幣兌換美元匯率也大幅升值,顯示現在的籌碼面呈現「外資進、散戶出」的現象。

整體來看,台股基本面佳,上市櫃公司獲利不斷再創新高,籌碼面逐漸穩定,中、長期來看,股市多頭格局不變,這波史上最大的外資回補潮即將來臨,究竟外資買了那些類股族群?也許我們可以從這些類股族群中,找到下一波股市的新方向!

從外資買賣超的類股中,我們可以找到國際資金的脈絡,Delta病毒影響全球產業鏈,各國的封鎖政策造成各種原物料供給失衡,海運塞港、缺櫃問題無解,造成原物料價格持續向上,國際原油、天然氣、鋼價、水泥價格走揚,帶動相關的類股營收、獲利持續上升,而相關的原物料上漲,各國央行為了控制物價,可能會快速縮緊資金,開啟新一波的升息循環,升息借款利率將提高,銀行放款業務利差擴大,獲利能力將逐漸提高,因此外資近10日買超最多的類股就是金融股,佔比高達45.92%,台灣的金融股獲利穩定,本益比低、殖利率相對高,在中秋連假前,買盤觀望氣氛濃厚,節後又會碰到美國FED這個月的利率決策,市場不確定因素高,此時投資金融類股風險相對較低,近10日外資買超前三名分別是新光金、中信金、開發金,比較其基本面後,中信金長年以來每股盈餘都高於新光金與開發金,殖利率仍有4.58%,8月中除息後,迅速填息完成,平均線呈現多頭排列,後續持續看好,投資人可以等股價震盪修正後,在考慮進場布局。

其他原物料或漲價題材的部分,外資近期買超最高的個股是鋼鐵類股的中鋼,其次是水泥類股的台泥,塑化類股中,外資買超最高的是中石化與台聚,這四檔類股之中,獲利能力穩定呈現毛利率、營益率、純益率三率三升的只有中鋼跟中石化,這兩檔股票的技術線型剛從谷底回升,突破月線之後,在月線附近震盪,中秋連假之後,如果仍能維持在月線附近整理,且外資持續買超,值得考慮跟隨外資的腳步進場布局。

(時報資訊)

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