【時報記者任珮云台北報導】NB、MB產業上半年受WFH挹注,加上虛擬貨幣應用增加,業績及獲利表現靚。第三季即使歐美疫苗施打覆蓋率上升,WFH降溫,但新興市場疫情加劇彌補上來,預估NB/MB第三季營收仍能維持季增的趨勢。至於展望第四季,因進入傳統淡季,加上全球疫苗施打覆蓋率持續上升,WFH需求下滑,4Q恐中斷過去二年連續成長的態勢。但法人認為,NB/MB目前股價下跌已大部分反應此利空,且PC下游公司殖利率高,具防禦性,回檔仍可佈局績優股。內資給5檔「買進」評等,包括:華碩(2357)、微星(2377)、技嘉(2376)、神基(3005)、廣達(2382)。

8月5大ODM廠NB出貨量1520萬台,月減2%,年增7%,7~8月出貨量達成季財測65%,略低於預期。主因中國與馬來西亞疫情嚴重,使組裝廠缺料且物流受影響預期,ODM廠商表示9月將有好轉,因此預估3Q NB出貨數預期應可達成。缺料方面由於面臨各產業旺季到來,NB廠商要與其他產業搶料,持續受困於供給端IC長短料的狀況,預計到明年上半年才能改善。近期客戶Chromebook訂單下修,但商用筆電需求回溫,法人估2021年NB仍是看年增15%約2.8億台。

品牌廠華碩8月品牌營收425億元,月增23%,年增5%,創新高,符合預期。合計7~8月營收達成季財測59%,進度符合預期(PC OBM廠有季底拉貨特性,9月營收將比8月顯著上揚)。第三季進入傳統旺季,NB訂單仍然強勁,料源緊俏,法人預估華碩第三季營收季增9%至1309億元,年增9%,但受高單價的虛擬貨幣應用下降,毛利率將比第二季略下滑。另外,華碩手機業績在第二季首次損益兩平,第三季新機上市,有機會小幅獲利,擺脫手機每年虧損的陰霾。

(時報資訊)

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