台股從上周五(10日)已連兩個交易日,傳產股帶領台股,法人看好台泥(1101)及長榮(2603)本業亮眼,可望重獲買盤青睞。

 台泥13日股價上漲1.10元,漲幅2.24%,收在50.1元,上檔季線及半年線有壓;外資買超台泥1.06萬張,為連七日買超。

 長榮13日股價跌1.5元,跌幅1.12%,收在132元,略微跌破月線。外資13日賣超長榮8,622張,由前一日買超2.32萬張,轉為減碼,投信13日則小買304張。

 在台泥部分,受惠於大陸水泥產業漲價,預計第四季將迎來營運高峰。台泥的廣東、廣西、貴洲、江蘇均有三波的價格調漲,其中,廣西已調漲第四波,各地報價均已高於去年同期水準。9月下旬不排除還會再漲,若限產、煤炭高漲、需求上升等趨勢持續,第四季旺季的營運值得期待。

 大陸水泥漲價、需求攀升主要來自於四大利多,限產、限電、煤炭價格高漲墊高水泥成本及政府加速釋出基建預算。法人估,台泥第三季在毛利率下滑,EPS將降至1元以下,但第四季隨著漲價題材發酵將回升。

 在長榮部分,美洲線進入最強旺季,美國零售商因應購物節慶將至加大備貨力度,美國零售商庫存仍位於歷史低點,補庫存需求旺盛將推升貨載需求續強。運力供給則因碼頭缺工導致船舶在港時間拉長、碼頭腹地空間有限、運輸供應鏈如拖車、火車運轉不順,使貨物回堵到碼頭,運力供給將持續受限,長榮營運維持高峰。雖然達飛等同業宣布至2022年2月凍漲即期運價,但附加費仍可額外徵收,市場解讀為利多。

 此外,即將進入每年底前歐洲線換約的重頭戲,目前遠東到歐洲線的現貨價格每TEU已達7,491美元,去年同期僅有1,054美元,兩者相比已成長六倍以上,今年歐洲線換約的價格將勢必呈現跳躍性成長。

 長榮日前在法說會表示,歐洲線已成為最賺錢航線,目前占長榮營收比重升至35%。市場估計隨著2022年1月歐洲線以新合約價計價,長榮營收將頗有看頭。

(時報資訊)

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