台北股市上周呈現先跌後漲,先跌原因是美股漲高拉回整理,加上上周三盤中傳出新冠肺炎有50個人確診,讓行情一度往下回測,好在當天實際確診人數只有7人,周四行情也開低走高,周五更進一步大漲170點,加權指數重新站回所有均線,本周行情似乎大有可為。

值得留意的是外資的動作,最近兩周外資在台股買超1200億,有別於過去一年半以來賣超的情形,而外資期貨空單一度下降到1.1萬口(周五又回升到1.4萬口) ,這是兩年來外資期貨空單的新低,配合近期台幣也升直到27.69元,外資非常有可能要做多台股。

最近一周外資買超最多的是群創逾5萬張,第二名是台積電也是超過5萬張,最弱勢的面板在上周也止跌,晶圓代工台積電上周最高也來到638元波段新高,按此趨勢不變的話,配合加權指數也站上所有均線,已經站在攻擊發起線,本周有可能持續再往上攻擊,當然觀察成交量最好能放大到3500億以上,下檔支撐暫看月線支撐17105點,只要月線不破,那麼大盤都是偏多看待。

另外,再從投信近一周買超標的來看,第一名是中鋼買超1.3萬張,中鋼其實上半年已賺1.6元,配合中國大陸寶鋼也創新高(今年以來漲幅已經超過5成) ,反而是中鋼近期都在整理,若再加上美國基建,筆者相信整理過後,以中鋼為首的鋼鐵股應會有一波行情。

再來近一周投信買超第二和第三名分別是聯電和世界先進,剛好呼應外資買超的台積電,顯見晶圓代工在進入下半年的成長幅度會相當驚人,投資人可以先觀察晶圓代工未來走向。另外雖然IC設計有可能被晶圓代工調漲壓縮毛利,但筆者認為應該是短空,基本上像台積電不太可能一次漲足20%,且如聯發科和聯詠等大廠IC設計有能力跟客戶轉嫁成本,以聯詠8月營收還創歷史新高的狀況下,今年獲利絕對超過50元,目前本益比已經低到9倍左右,將是合理可以買進價位。

(本文作者為摩爾投顧分析師張嘉軒)

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(時報資訊)

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