金融業今(2021)年很神,八家金控及六大壽險公司賺很大,讓許多存股族心動不已,想要跳進去買。但存股達人-股市小黑認為,今年全球股市大好,也讓金融業投資收益獲利滿滿,但明年是否能繼續維持此榮景,尚不可知,因此建議,選股仍是要回歸公司本業的業績才是王道,股價方能處於長線波段的穩健軌道,也較適合存股。

今年美股及台股頻創新高,使得金融業投資收益豐碩,賺進了許多資本利得及現金股利,國內金控及壽險公司可以說是大豐收,獲利表現亮麗。國壽、富邦、南山、新壽、中壽及台壽等六大壽險公司,前八個月稅前獲利突破3千億元,創下史上紀錄。此外,15家金控中,包括富邦金、國泰金、開發金、新光金、台新金、華南金、元大金、日盛金等八家金控,今年前八個月的獲利亦已超車去(2020)年整年表現,其中國泰金、富邦金、新光金等三家金控獲利,多來自於旗下壽險子公司的挹注。

也因金融業超棒的獲利,股市小黑最近收到了很多網友的提問,現在是否可以買進金融股。股市小黑認為,新冠疫情影響,全球大撒錢的救市措施,讓熱錢湧入股市,所以,今年各金控獲利普遍比去年好,尤其是前幾名獲利的金控,靠投資還撈獲利。也因此,不少人看到金融業獲利成長,就覺得心動,很想買這些獲利增加的金融股,到處詢問別人意見。

他表示,亂聽別人的建議,容易因倖存者偏差 而有錯誤觀念,還不如自己做功課,將各種未來可能出現的風險納入評估,再決定何時要買進金融股。

就目前現況,他分析未來金融股的走勢機率,首先是最佳情況(機率小於50%):明(2022)年股市依然延續榮景的話,金融業可以繼續靠投資大賺,而且公司沒有遇到其他倒楣事情,獲利依然可以維持年增,這樣股價不會創新高也難。

二是一般情況(機率大於50%):明年若因為熱錢回收,導致股市淘金不順,無法額外挹注太多獲利,回到過往投資獲利水準,而且公司沒有遇到其他倒楣事,明年公司獲利難以維持年增,除非是投資外的業務能挹注更多獲利。因此,股價正常要慢慢修正,回到之前運行的長線波段軌道。

三是最差情況(機率低於50%):像今年因為投資獲利大賺的情況已經不復在,加上公司碰上倒楣事,例如呆帳大增、重大的內控疏失導致損失,又或者證券公司本來因政策利多,讓交易獲利熱絡,增加獲利,之後政策更迭,使得交易冷清、獲利銳減等等,如此一來,整體獲利可能大不如前,與前一年相比,更令人不忍卒睹,這時候股價會如何走,不言而喻了。

總之,他認為,隨著全球逐步縮減QE,回收熱錢,恐將讓股市降溫不少,也因此,金融業想要像今年靠著股市大好而狂賺,機率不高,所以建議想要選擇金融存股標的,還是要看該公司的本業經營,具有長期穩定的收益,才比較適合存股。

(時報資訊)

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