Delta病毐來勢洶洶、持續擴散,對歐美中及東南亞國家造成負面影響,美國因此病毐ICU重症人數,已逼近今年初高峰,相較其他歐洲先進國家更形嚴重,主要是自4月後,美國疫苗施打率未進一步拉升,亞洲新興國家的問題則是疫苗始終不足。

影響所及,美國PMI數據已顯著走低,歐元區及英國略見下滑,中國大陸8月官方製造業PMI和非製造業PMI數據,更雙雙降至18個月新低。市場需求動能不足,影響復甦步伐,將加重各國經濟成長放緩的壓力。

誠然,Delta已是全球經濟復甦的最大變數,但各國對抗疫情的手段,也已較以往有信心,預期對許多國家的經濟影響程度雖會加大,但不致於扭轉全球景氣復甦的方向。

有趣的是,市場的反應,反而是壞消息就是好消息,Delta病毐對經濟造成不利影響,可能導致美國聯準會(Fed)量化寬鬆(QE)退場時程延後。

而Fed主席鮑爾在Jackson Hole的演講,也清楚強調QE退場及升息,兩者沒有一定的時間銜接性,將兩者脫鉤,用意是避免市場產生恐慌,而在鮑爾談話之後,市場也以大漲回應,顯示QE退場一事,對股市的影響已暫告一段落。

QE不確定因素去除後,離2023年升息時間尚遠,台股最大的陰影消失,且在台積電調漲代工價格後,股價打底結束,重回上升軌道,預期資金有望從權值股向外擴散,將有利台股的多頭架構。

惟台股8月從大跌到反彈,指數重回季線17,380點之上,也進入上檔重重套牢區,有待時間消化解套賣壓。而當沖警示新制上路後,造成貨櫃三雄當沖退潮,大盤成交量量能萎縮,市場觀望氣氛濃厚,預期指數將進入橫向整理。

短線上題材關注三大議題,分別是投信季底作帳、蘋果新品上市及振興券發放,中小型股、蘋概股及內需相關概念,有機會因相關題材發酵而發動攻勢。

此外,半導體漲價循環趨勢不變,晶圓三雄後勢依然看好,IC設計兩大次族群包括高速傳輸及IP相關等,較有可能轉嫁成本者,也被看好,而疫後各國政府大舉投入財政支出,投資基礎建設,以提振經濟,使鋼市需求旺盛,鋼鐵股等政策看好股,亦是可以留意的族群。

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