【時報記者王逸芯台北報導】歐系外資針對祥碩(5269)出具最新研究報告,看好其將受益於AMD業務復甦、大陸發展半導體本地化趨勢,祥碩未來兩年營運持續叫好,首評祥碩目標價2600元、優於大盤評等,同時,看好祥碩營收在2021~2023年將有20%的複合年增長率。

歐系外資表示,祥碩主要客戶AMD的市占率不斷提升,AMD在2020年貢獻祥碩營收占比64%,但今年因為產能問題,預計AMD營收占比將下滑,但AMD長線在全球市佔率持續提升,在2022~2023年將上看20%,祥碩技術到位,且祥碩的ASIC(客製化晶片)也將支援高速處理,預計隨著AMD市占率提升,祥碩在2022~2023年高速傳輸晶片的年增長達18%。

歐系外資表示,受益大陸半導體本地化趨勢加,處理器需求將不斷攀升,祥碩受益於非英特爾x86的主機控制器和數據交換機需求激增,帶動大陸市場營收從2020年的10%增加到2021年約15~20%,包括出貨量以及內含量都會更高。

有鑑於AMD業務復甦和不斷增長的大陸PC商機,歐系外資首評祥碩目標價2600元、優於大盤評等,同時,樂觀看好祥碩營收在2021~2023年將有20%的複合年增長率,毛利率、營業利益率也會逾58%、42%,預計其2021年、2022 年每股獲利落在46.99元、58.5元。

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